Hvorfor Investorerne Brug Derivater til afdækning af valutarisiko

Efter sammenbruddet af Bretton Woods-systemet i begyndelsen 1970 kursen på store valutaer blev flydende, hvilket giver udbud og efterspørgsel til at justere valutakurser i henhold til deres opfattede værdier . Stigningen i volatiliteten i valutakurserne, sammen med stigningen i mængden af ​​verdenshandelen førte til optrapning af valutarisikoen.

Valuta risiko er en del af den operationelle og finansielle risici forbundet med risikoen for negative bevægelser i kursen på en bestemt valuta mod en anden. I sammenligning med investeringer i lokale aktiver, repræsenterer frit svingende valutakurser en ekstra risikofaktor for investorer, der ønsker at diversificere deres porteføljer internationalt. Derfor er kontrol og styring af risici valutakursen er en integreret del af business management med henblik på at forbedre effektiviteten af ​​internationale investeringer.

En effektiv og almindeligt anerkendt metode til denne type af risikostyring er den anvendelse af afledte finansielle instrumenter (derivater) såsom futures, forwards, optioner og swaps. Selvom derivater er yderst forskelligartede, ved deres juridiske karakter udgør de alle en kontrakt mellem køber og sælger, indgået i øjeblikket, mens ydeevnen vil finde sted på et tidspunkt i fremtiden. Værdien af ​​derivatkontrakt afhænger af kursudviklingen på base eller “ underliggende &"; sikkerhed.

1. Brug Derivater til afskaffelse af usikkerhed er (hedging)

Afledte finansielle instrumenter udbredt værktøjer til forvaltning og beskyttelse mod forskellige typer af risici og er en integreret del af mange innovative investeringsstrategier. De gør fremtiden risikerer omsættelige, hvilket fører til fjernelse af usikkerhed gennem udveksling af markedsrisici, kendt som sikringsinstrumenter. Selskaber og finansielle institutioner, for eksempel, bruger derivater til at beskytte sig mod ændringer i priserne på råvarer, forex valutakurser, aktier, renter osv de tjener som forsikring mod negative bevægelser i priserne og som en reduktion af prisudsving , hvilket igen fører til mere pålidelige prognoser, lavere kapitalkrav og højere kapital effektivitet. Disse fordele ført til omfattende brug af afledte finansielle instrumenter: ifølge ISDA over 94% af de største virksomheder i USA og Europa administrere deres risikoeksponering, gennem brugen af ​​derivater

Sammenfattende –. en investor, der har besluttet at afdække risikoen vil blive part i en derivatkontrakt, som fører til det økonomiske resultat, det stik modsatte af det økonomiske resultat genereret af risikoen. Det vil sige, når værdien af ​​det sikrede aktiv falder, så værdien af ​​det afledte sikkerhed skal øges, og omvendt.

2. Brug Derivater til at yde beskyttelse med minimal førstegangsinvestering

Desuden yde beskyttelse mod valutarisici med minimal indledende investering og forbrug af kapital på usædvanligt høje tilpasningsevne kontraktvilkår i forhold til de specifikke behov i derivater hver kontraherende part. De har også, at investorerne kan handle fremtidige prisforventninger købe eller sælge derivat aktiv i stedet for basen sikkerhed på en meget lav pris i forhold til den direkte investering i det underliggende aktiv. Den samlede værdi af transaktionen til køb af et derivat af de store valutaer er omkring 80 procent lavere end for køb af en portefølje af relevante grundlæggende valutaer. Hvis man sammenligner med omkostningerne ved eksponering i mindre likvide aktiver såsom fast ejendom, forskellen i omkostninger mellem afledte og direkte investeringer i det underliggende aktiv er endda betydeligt højere.

3. Brug Derivater som en investering

En anden måde at bruge derivater som en investering. Derivater er et alternativ til at investere direkte i aktiver uden at købe basen sikkerhed. De tillader også investeringer i værdipapirer, som ikke kan købes direkte. Eksempler omfatter kreditderivater, som giver betaling, hvis kreditor ikke kan opfylde sine forpligtelser bond.

4. Brug Derivater i spekulationsøjemed

Selv om de fleste deltagere på markedet anvender afledte finansielle instrumenter til afdækning af risici, nogle af dem ofte handler derivater med henblik på at generere profit til favorable prisbevægelser og uden offset positioner. Normalt til investorer åbne positioner i derivatkontrakter sælge et aktiv, som efter deres mening er overvurderet i forudbestemt periode eller dato i fremtiden. Denne handel strategi er rentabel, hvis værdien af ​​de underliggende aktiver rent faktisk falder. Sådanne handel strategier er ekstremt vigtigt for en effektiv finansielle markeder fungerer, og dermed mindske risikoen for en betydelig underdrivelse eller overdrivelse af de underliggende aktiver.

Anvendelse af derivater til risikostyring er i dag udbredt i de udviklede økonomier og er anses for at være en rutinemæssig del af forretningen med finansielle institutioner og virksomheder. De afledte finansielle instrumenter tjener primært som forsikring mod negative udsving i priserne, og som et redskab til at mindske prisudsving, hvilket igen fører til mere pålidelige prognoser, lavere kapitalkrav og højere produktivitet.

Desuden derivaterne yde beskyttelse mod valutarisiko udveksling med minimal indledende investering og forbrug af kapital på usædvanlig høj tilpasningsevne kontraktvilkårene opfylder kravene og investorernes behov. De gør det muligt også markedsdeltagerne til at handle fremtidige prisforventninger, på denne måde køber et afledt finansielt aktiv i stedet for basen sikkerhed på en meget lav pris i forhold til den samlede transaktion, hvis investere direkte i det underliggende aktiv
.

Risikostyring

  1. Spiseforstyrrelse Behandling Delray - Find Hjælp du har brug for i en fart
  2. Enterprise Risk Management i banksektoren
  3. Vigtigheden af ​​Undersøgelse arbejdsulykker for din virksomhed
  4. william russell kan give dig kan give dig sygesikring rådgivning.
  5. Risk Management Policy - Proaktiv ramme
  6. Beskæftigelse Verifikation - Hvorfor Arbejdsgivere skal gøre Beskæftigelse Verifikation af oversø…
  7. Hvordan du beskytter forretning fra Virtual angreb
  8. Konceptet og værdien af ​​Risk Management Forsikring i Business Enterprises
  9. MiFID II, UCITS IV, Dodd Frank og Basel III-Kørsel med Rethink af Massive Data Management
  10. Vigtigheden af ​​Problem Tracking i dine samlinger afdeling
  11. Solvens II koncerntilsyn Konsekvenser på Data Warehouse Management
  12. Vigtigheden af ​​sikkerhed og miljø i mineindustrien
  13. Typer af virksomheden risici, du er tilbøjelig til
  14. Hvordan Material Management Virksomheder hjælpe din virksomhed
  15. Beskyt dig selv Fra Falske Reverse Telefonnummer Søgninger
  16. Kommuniker arbejdspladsen Farer-Enterprise Risk Management Software
  17. Managed Services forbedre effektiviteten og mindske risikoelementer
  18. Rolle af elektroniske data opdagelse til virksomhedernes
  19. Data Konsekvenserne af Basel III på finansielle institutioner
  20. Solvens II og dens virkning på Enterprise Risk Engine og Data warehouse