Basel II og III lektioner for Solvens II Overholdelse

I Solvens II, vejledere vil ikke bare være at spørge forsikringsselskaber, der opererer i Den Europæiske Union til at forelægge nye tal for SCR (solvenskapitalkravet). I stedet vil sandsynligvis stille dybdeborende spørgsmål, der giver mulighed for afhøring af rapportens data regulatorer. For eksempel vil de tilsynsførende være opsat på at vide, om SCR var baseret på uvildige risikoestimater.

Et andet centralt problem vil være på pålideligheden af ​​dataene. De vil sandsynligvis også ønsker at vide, hvilken afdeling i forsikringsselskab har tilsyn eller kontrol af den aktuarmæssige anvendte model. Hvor uafhængig og objektiv er risikostyringsprocessen? Hvilke dokumenter understøtte processer, modeller og påstande bruges til at generere regulatoriske rapporter?

SCR beregning vil tvinge større forsikringsselskaberne til at tage en intern risikomodel. Standardmetoden er i sagens natur konservative og vil give virksomheder, der bruger det, en kant over konkurrencen. Hertil kommer, at forsikringsselskaber, der vedtager interne risikomodeller først vil høste mest gavn af en bedre kapacitet udnytte risikofølsom prisfastsættelse og optimal balance pris-volumen.

Hvad forsikring virksomheder kan lære af banker og Basel II /III

Men forsikringsselskaberne ville gøre klogt i at studere de erfaringer mange banker smerteligt lært i processen med at overholde deres Solvens-ækvivalent regulering &ndash ; Basel II og Basel III. Den første var en undervurdering af den tid, der kræves for at overholde. Problemet med de regionale rammer såsom Basel II, Basel III og Solvens II er den forskudte tidsplan for gennemførelsen, der ofte strækker sig over flere år.

undervurdering af Tidslinjer

For eksempel, Basel III kræver, at bankerne overholder med nyeste 2019. Basel II også haft en tilsvarende lang tidsplan. Mens formålet med en så lang tidslinje er at give de berørte institutioner tid nok til at stille op den nødvendige infrastruktur, processer og kontroller, der er nødvendige tilpasning til de nye regler, får mange banker sidespor forlader compliance spørgsmål til sidste minut. Ved at gøre det, ikke kun gøre de risikerer regulator mistillidsvotum, men de er også tilbøjelige til at bruge mere på implementering samt være større risiko for at gøre alvorlige fejl.

Knaphed på faglært personale

A anden overvejelse er tilgængeligheden af ​​kvalificeret personale. De generelle principper omkring hvilke rammer såsom Basel og Solvens II er bygget på er ikke så svært at forstå. Men de detaljerede krav, og hvordan deres kort onto de unikke dynamik hvert forsikringsselskab er noget, som kun er en uddannet og erfaren ekspert kan dechifrere. I betragtning af den high stakes opfyldelse af regel som Solvens II kommer med, ville få forsikringsselskaber være villige til at risikere at overlade et så komplekst implementering til uafprøvede hænder.

Faktisk er projektgrupperne, som vil få til opgave med at se gennem Solvens II overholdelse kommer til at trække fra flere specialist færdigheder med de vigtigste kompetencer er aktuarmæssig modellering, risikostyring, projektledelse og data warehouse management. En række bankfolk, der var involveret i Basel II implementeringen også antydet, at hvis de havde at gøre implementeringen hele igen, ville de opsøge individer, nogle færdigheder vil være til rådighed i hus, mens andre vil skulle købes eksternt f.eks via konsulenter.

Bare få de rigtige kompetencer ville være udfordrende nok. Spørgsmål er dog yderligere forstærket af det faktum, at stort set alle forsikringsselskaber vil være væddeløb mod Solvens II overholdes på samme tid. Resultatet af den høje efterspørgsel efter sådan en lille niche af ekspert færdigheder er en kronisk mangel, dyre leje /konsulentbistand omkostninger og i sidste ende forsinkelser i gennemførelsen.

Fordeling af omkostninger

En tredje værdifuldt lektion fra Basel II kommer fra at analysere fordelingen af ​​de forskellige omkostninger ved implementering. I gennemsnit banker brugt mellem 10 og 20 procent af Basel II-budgettet på at ændre for- og back office processer. En anden 10 til 15 procent gik til reorganisering af risikoen governance funktioner. Hovedparten af ​​gennemførelsen fonde – 60 til 85 procent - blev kanaliseret i retning af dataintegration, datamodeller og data warehouse. Denne omkostning opdeling, herunder dominans data-relaterede spørgsmål i budgettet i gennemførelsen, er usandsynligt, at være anderledes for forsikringsselskaber, som de gå i gang med Solvens II overholdes.

For eksempel er beregningen af ​​SCR baseret på markedsværdien af ​​virksomheden &'; s passiver og vil kræve et andet sæt af data, der anvendes ved beregning lovpligtige reserver. Sådanne data vil blive trukket fra flere kilder, som vil udgøre en udfordring for det høje niveau af dataintegritet de nye rammer kræver. Forsikringsselskabet &'; s interne model skal tage hensyn til outlier faktorer og være følsom over for usædvanlige begivenheder

Udvikling datamodeller i hus versus outsourcing

Bedste praksis i data warehouse management, data governance og erhvervslivet. intelligens skal anvendes til Solvens II-implementeringsprojekter. Især brugen af ​​en omfattende, hele institutionen datamodel, der afspejler aktuelle produkttyper og forretningsprocesser, er en afgørende faktor for en vellykket opfyldelse. Sådanne datamodeller kan bygges i hus. Men de specialiserede færdigheder, der kræves, den tid, det tager at perfektionere modeller og de konkurrerende ansvar for personale udsendt til projektet, ikke favorisere en i hus tilgang.

I stedet gør det mere forretningsmæssig mening at udnytte en uvildig sagkyndig, hvis erfaring gør dem en guldgrube af branchens indsats. Med andre ord, en tredjepart konsulent, der har arbejdet på lignende projekter (f.eks Solvency II eller Basel II /III) med andre finansielle institutioner, vil bringe med sig ikke bare en fungerende model, men også deres erfaringer om, hvad der virker og hvad der ikke gør. Overholdelse vil sandsynligvis blive opnået meget hurtigere som forsikringsselskabet ikke vil have til at genopfinde hjulet.

de ikke to forsikringsselskaber er identiske, er der mange aspekter, der er fælles på tværs af branchen, hvilket betyder, der er mindst en rudimentær datamodel, der kan fange disse fællestræk. Forsikringsselskabet kan derefter arbejde med konsulenten at inkorporere eller ændre elementer, der er specifikke for deres organisation
.