Forventede Porteføljemanager Re-Tilpasningen Efter UCITS IV Gennemførelse

Med ikrafttrædelsen af ​​UCITS IV (institutter for kollektiv investering i værdipapirer) i juli 2011, en ting er sikker – fondsforvaltere i EU har måttet udvikle sig med den hurtigt skiftende lovgivningsmæssige rammer. Og hvis tidligere respekt for UCITS-fonde i andre dele af verden, som Asien er noget at gå efter, er det kun et spørgsmål om tid, før de standarder, der er skitseret i det nye direktiv bliver de facto bedste praksis på markeder uden for EU.

Nogle ændringer er defineret i UCITS IV såsom passet og master-feeder-strukturer er valgfri, mens andre ligesom KIID (central investorinformation dokument) er obligatoriske. Derfor har kollektive investeringsordninger måttet afveje omkostningerne og fordelene ved at gennemføre ufravigelige bestemmelser versus herunder frivillige bestemmelser til at definere deres overholdelse køreplan.

Mens processen for at overholde nye forordning (UCITS IV eller andet) er aldrig identiske mellem to institutioner i samme branche, er der altid visse tendenser, som man kan forudse vil slå rod. Samlet set vil målet for eventuelle organisatoriske ændringer, fondsforvaltere begiver sig ud på under UCITS IV dispensation sandsynligvis blive rettet mod ikke bare sikre en mere effektiv rapportering, men også at drage fordel af de nye synergier og muligheder UCITS IV er bundet til at præsentere.

Følgende er blot nogle af de ting, du kan forvente fra asset management firmaer, som de prime deres data warehouse for de nye rapporteringskrav.

Standardisering af produkter og grænseoverskridende Produkt Distribution

En af UCITS IV &'; s centrale mål er at fremme standardisering af formueforvaltning og kollektiv investeringsordning regulering i Den Europæiske Union - et forslag, der er menes at have stort set mislykkedes under sin forgænger. Da det nye direktiv falder på plads, vil kapitalforvaltere se på at konsolidere og strømline deres produktudbud til at skabe større porteføljer, der kan gavne mere stordriftsfordele. De vil også være ivrige efter at revurdere interne processer og deres data warehouse til at identificere den optimale driftsmodel.

For eksempel kunne formueforvaltere vælge at konvertere flere almindelige UCITS-fonde i deres produktudbud i foderautomater til en mester fond. Ved at gøre dette, vil fondsadministratoren være at uddelegere forvaltningen af ​​feeder &'; s portefølje til master. Separate fonde i forskellige EU-jurisdiktioner kunne slås sammen til en enkelt internationale institut og dermed gøre tilbagevendende opgaver såsom at udstede kiids så meget nemmere at gøre. Det vil betyde, at langt færre data og rapporter for store fondsforvaltere at bekymre sig om at udvinde fra virksomheden risikoen data warehouse med henblik på regulatorisk rapportering.

Samtidig med at disse ændringer selv, vil kapitalforvaltere nødt til forsigtigt betræde potentielt skadelige skat minefelt (herunder muligheden for dobbeltbeskatning), der kommer med portfolio konsolidering og grænsekontrol midler tværs. Efter alt, er UCITS IV ikke ændre eller tilsidesætte lovgivningen i hver medlemsland skatte- i Den Europæiske Union.

Naturligvis investorerne vil være mere tiltrukket mod at købe ind i fonde, der ikke kommer med straffende beskatning eller andre omkostninger. For at undgå forvirring, utilsigtet forvanskning og fejl, skal fondsforvaltere konstatere, at virksomheden data warehouse indfanger alle relevante skattemæssige vinkler for at sikre den endelige regulatoriske rapporter og investor dokumenter er pålidelige.

Uddelegering af aktiviteter og funktioner til tredjemand

Den nye regulering vil være en mulighed for kapitalforvaltere til at revurdere deres processer, aktiviteter og funktioner i forbindelse med deres forhold til outsourcede tjenesteydere. Hvorimod proces effektivitet og omkostningsbesparelse vil spille en rolle i at bestemme, hvilke processer gå ud og hvilke der forbliver i huset, vil den største faktor være i-land regulering. Nogle EU-lande har love, der bestemmer, hvad der behandler et aktiv manager kan off belastning til en tredjepart, og hvilke funktioner skal forblive i hus.

Det er klart er dog, at ingen EU-land, vil tillade et asset management firma til at outsource så meget af sine processer og funktioner i det omfang, det bliver lidt mere end en postadresse. For eksempel, at have en risiko data warehouse og efterfølgende rapporter kontrolleres af en anden virksomhed end fondsforvalter enhed er ikke noget, nogle landets lovgivere vil sandsynligvis nemt afstå til.

Fleksibilitet i Hjemsted Land

Gennem ledelsen passporting bestemmelse i UCITS IV, kan asset management virksomheder hjemmehørende i et EU-land overvåge en Investeringsforeningen i et andet EU-land. Som fondsforvaltere flytter til at overholde det nye direktiv, der nu kan være det perfekte tidspunkt for fondsforvaltere at vurdere, om deres nuværende domicil land gør bedste forretning, afgifter og rapportering mening. Faktisk har lave skatter været en af ​​de vigtigste årsager til, at Malta, Luxembourg og Irland synes at tiltrække betydelig interesse fra fondsforvaltere som foretrukne lande domicil.

Desuden den nye forordning i forlængelse gør det nemmere til en fond manager til at outsource visse funktioner og aktiviteter til en tjenesteyder i et andet EU-land. Imidlertid vil en sådan grænse outsourcing cross stadig være underlagt landespecifikke restriktioner.

Ikke-EU Asset Managers at udnytte UCITS IV Fordele

UCITS mærke har fået betydelige trækkraft uden for Europa Union og især i både de modne og nye markeder i Asien. Det er grunden til USA-baserede kapitalforvaltere forventes at sætte deres seværdigheder på Europa som de søger at udnytte de fordele, præsenteret af ikke bare grænseoverskridende distribution af UCITS porteføljer inden for EU, men også at bruge deres administration af et investeringsinstitut fond som en betroede indgang til de hurtigt voksende asiatiske markeder.

Men USA-baserede kapitalforvaltere er usandsynligt, at være de eneste på udkig efter et fodfæste i et integreret marked formueforvaltning EU. Den stadig mere indflydelsesrige asiatiske og sydamerikanske-baserede fondsforvaltere opsat på at sprede deres vinger i EU-markederne vil ønsker at udvikle UCITS IV-kompatible køretøjer til at målrette det europæiske marked og bruge dette til at opbygge deres brand blandt europæiske investorer. Mærket anerkendelse vil så fungere som en bro til europæiske investorer, der er ivrige efter at investere i godt reguleret, men ikke-UCITS-fonde i Asien og Sydamerika
.

Risikostyring

  1. Betydningen af ​​lys i Erhvervsfremme
  2. For at få den teknologi til Solvens II Right, Must Forsikringsselskaberne først få arbejdsgange R…
  3. Rolle af elektroniske data opdagelse til virksomhedernes
  4. Iværksætter uddannelse giver færdigheder og viden
  5. Sådan være sikker fra din el-generator
  6. Data Konsekvenserne af Basel III på finansielle institutioner
  7. Enterprise Risk Management i banksektoren
  8. Risk Management Policy - Proaktiv ramme
  9. Betydningen af ​​Enterprise Risk Management for din virksomheds vækst
  10. Kom Krav på forkludrede Kirurgiske indgreb
  11. Opsamling den konkurrencemæssige fordel fra reference Data Management
  12. 10 enkle Planlægning aktioner for at øge dit Sammenhæng i Overskridelse kundernes forventninger
  13. ? Hvordan håndterer jeg en klient i krise
  14. Vigtige funktioner til at forvente fra din PC Backup Værktøjer
  15. Er Fire Risikovurdering Software en hurtigere løsning til Brandsikkerhed?
  16. Spiseforstyrrelse Behandling Delray - Find Hjælp du har brug for i en fart
  17. Hvordan man undgår Manglende i affiliate marketing
  18. Hvordan Material Management Virksomheder hjælpe din virksomhed
  19. Basel III--Long Term Strategies versus Stop Gap Data Warehouse og Data Management Solutions
  20. Ønsker et risikostyringssystem konsulent?