Opkøb Silver da Kyle Bass Gør Case for hedgefonde

Op til dette punkt, ingen større eller store penge er kommet ind i sølv marked eller stod til levering i væsentlig grad uden for åbenhjertige Toronto-baserede sølv ETF chef Eric Spratt.

Men det er temmelig svært at forestille sig, hvorfor de ikke ville blive optaget Spratt, med QE s strækker til uendelig, Skattemæssige Cliffs, Gæld Lofter, europæiske finansielle kriser, og nu Tyskland ikke længere stole på sine ædle metaller "vogtere", som det hjemvendte sin guld.

Tilføj disse faktorer til den stadig ekstrem risiko for bank aktiv forringelse fra offentlig gæld servicering begrænsninger, den overdrevne koncentration af indskud afholdt i alt for store-til-fail finansielle institutioner, og risiko for systemisk spredning som følge af blot én derivat-genereret hændelse – og markedet har masser af grunde til at være bullish på sølv.

Hvorfor er store fonde ikke køber Silver?

Formentlig mange af de store investorer har undgået at indtaste sølv marked, fordi de enten ikke kender eller forstår disse faktorer, eller hvis de gør, de ikke ønsker at være dem skylden for at skubbe tottery finansielle markeder over kanten.

På grund af den relativt lille mængde af overjordiske investment grade levering af sølv, ville det være vanskeligt at akkumulere en stor position uden at indstille markedet i brand.

Alternativt kan de frygter levering spørgsmål, især i betragtning af trykken for efterspørgslen. De kan også bekymret for, at industrielle brugere vil blive givet særbehandling i en fysisk klem.

Andre bekymringer kan omfatte frygten for volatilitet og graden af ​​irrationel prisadfærd i sølv markedet, der gør teknisk analyse særligt udfordrende.

Sølv Levering i et Fractional Reserve System

I et to-årig YouTube-video, der for nylig dukkede op igen, sammenligner Kyle Bass værdien af ​​de samlede guld futures og optioner åbne renter med værdien af ​​den faktiske fysiske guld beholdning.

Bas spørgsmål, hvad der ville ske, hvis blot fire procent af længes faktisk stod for levering. Udvekslingen talsmand forsikrede ham om, at dette aldrig sker, da kun én procent af køberne sommetider står for levering, og selv hvis de gjorde, ville prisen ordne alt.

Når det kommer til værdien af ​​sølv optioner udestående baseret på CME data, der ikke overvejer koncentration, de åbne renter numre kører i hundredtusindvis af kontrakter på tidspunkter, som tilsammen repræsenterer over en milliard ounces sølv eller mere end $ 30 milliarder dollars på nuværende prisniveau. Kombiner dette med de 700 millioner udestående futures kontrakter til en værdi omkring $ 20 mia.kr., og dette giver en total på $ 50 milliarder værd af sølv CME derivater.

Sammenlign dette med de samlede COMEX sølv varebeholdninger, der er kun ca. 150 mio ounce, eller $ 4500000000. Forholdet 11: 1 viser fraktioneret reserve sølv-system

Mens koncentrationen og netto kort eksponering betyder mest, disse tal er overvældende og omfatter ikke OTC eller London-handlede sølv derivater.. Alt dette giver yderligere støtte til fraktioneret reserve status sølv futures den.

Skulle Sølv Investors Trust Paper System?

På grund af den høje andel af papir til fysisk har mange sølv investorer spørgsmålstegn ved, om de skal have tillid til det papir, at denne fraktioneret reserve sølv er baseret på.

Yderligere årsager til bekymring er: status for regulatory capture, den præcedens, som håndteringen af ​​kundens aktiver i MF Global konkurs, den åbne accept af genindførte hypotetiske påstande, sjældenhed fysisk levering, og hektiske måneder lange ind og ud indskud og hævninger af lageret sølv -. længe chronicled af sølv analytiker, Ted Butler

I betragtning af alle disse faktorer, vil det være vanskeligt i bedste at have tillid markedet papiret, når så lidt sølv metal er faktisk venstre 'inde i systemet ", og heller ikke bør man endda forvente kontanter i afkast i tilfælde af misligholdelse

Som udgangspunkt i en verden, hvor billiarder af derivater handel ureguleret i skyggerne – hvoraf mange ikke engang har en fysisk aktiv, som de er baseret – en ounce af sølv i hånden er virkelig værd at mange ounces sølv papir på grund af den ikke-nul risiko for en eventuel papir markedet standard.

For flere artikler som denne, og til at holde sig opdateret på de vigtigste økonomiske , finansielle, politiske og markedsmæssige begivenheder relateret til sølv og ædle metaller, besøg http://www.silver-coin-investor.com
.