Stock Market Meltdown - Ser Rom Burn

Begge præsidentkandidater ønsker at korsfæste SEC Formand Cox for ikke at kontrollere vores kreative finansielle institutioner. Men rygtet siger, at Kongressen udtrykkeligt udelukket de djævelske derivater fra SEC ansvarsområde. Lad os fyre den rigtige flok "poips" for en forandring!

Scary markeder som følge af mange faktorer, hvoraf nogle normale, og nogle ikke så normal. Det er ofte nyttigt at se tilbage, før det bliver alt for paranoid om nutiden. S & L krise i begyndelsen af ​​80'erne kunne være et passende udgangspunkt.

Senere samme årti, en flerårig rally havde sit hoved hugget fra af høje renter, høj inflation og en computer løkke. Ti år senere blev en anden skyhøje marked væltet af økonomiske faktorer. Den århundredskiftet vidne til blodige død af nej-value-at-all dot-com illusion.

En fortjeneste tager strategi i løbet af rally dage var alle, der var nødvendige for at tjene penge på "The Crash af '87". I 2000 kunne ruten til immunitet opsummeres som:. "No børsintroduktioner, ingen gensidige fonde, ingen dot-coms, ikke noget problem"

Den fælles historiske (hysterisk) gevind er klar. Rally avler korrektion; korrektion gyder rally. Denne gang omkring, ironisk nok, konservative investorer havde ingen problemer med at undgå de derivater, der til sidst sunket markederne. Men, at produkterne var så "derude", og tilsynsmyndighederne så out-flankeret, at afviklingen er unglued flere investeringer verdens ikoner. Denne korrektion er anderledes --- men ikke i de måder, du måske tror:

Omfanget af mediedækning, analyse og sensationslyst; masser af uerfarne, ikke-professionelle, spekulanter; og populariteten af ​​investeringsprodukter er nye fænomener. Millioner af navnløse investeringseksperter ikke-credentialed Internet og finansielle bloggere føje til pandemonium

På samme måde, spredning af passive investeringer medier (indeksfonde); lovgivningsmæssige tolerance over for spekulationer af alle former, former og størrelser; og lempelse af handel sikkerhedsforanstaltninger, der har beskyttet investorer i årtier tilskynde til en hensynsløs, gambling tilgang mod det, der engang var at investere. Vi har set, hvad samvittighedsløse råvarepriser spekulanter har udrettet på verdensmarkedet.

Vi har oplevet en stor bevægelse væk fra plain vanilla aktier og obligationer, og har populariseret spændingen turen af ​​spekulative aktiviteter. 401 (k) fond markeringer omfatter korte lange fonde, valuta handel strategier og råvare futures. IRA investorer opsøge de mest eksotiske former for spekulation, overbevist om, at med en Blackberry og en frokostpause, kan de mestre de komplekse højfinans

Regulatorer har tilladt midler hedgefonde i små investor porteføljer; mæglerfirmaer korte aktier, som ikke eksisterer flere gange; den engang hellige up-tick regel er blevet opgivet, da shorting selv bør være et forbudt stof; og CDO'er gør det vanskeligt at afgøre, hvem der skylder penge til hvem.

nok? Der er mere, men du får den idé. Nutidens problemer er langt mere synlige end gårsdagens. Dagens bekymringer involverer større tal. Morgendagens løsninger vil utvivlsomt bringe kreative MBA til at opdage nye finansielle masseødelæggelsesvåben. Investeringen guder er vred. Vi er nødt til at bringe tilbage, at gamle tid rock and roll, og en investering verden indhold med individuelle aktier og obligationer.

På mindre komplicerede tider, var forskellen i fastsættelsen. Spekulanter lidt, men sikrere stilarter investeringer var mindre sårbare. Lad os vælge en kongres, der vil regulere spekulationerne og tillade os at komme tilbage til det grundlæggende, fundamentale, eventyr af bygning og beskytte vores reden æg. Tænk tilbage, blot et par cyklusser siden --- bekendt?

Markedet var breezing sammen i sommeren '87, nyder en af ​​de bredeste demonstrationerne har oplevet på Wall Street. Helt fra starten, aktiekurser syntes ude af stand til at gå ned. Den mystiske DJIA 2000 barriere blev knust tidligt på året og opad markedet steg.

På gennem 2100 det rumlede, så 2200, og 2300 --- selv den tegneserie, dartskive tilgang viste sig at være en succes, og mange abonnerer på den. De værdipapirmarkederne var enkle, med færre labyrintiske produkter, og kun den mørke sky af hastigt stigende renter i en ellers klar himmel. 2400 om DJIA af juli og på det gik. Ingen ende i sigte.

Institutionerne indført hundredvis af nye investeringsforeninger, pumpes op deres markedsføring, og skubbede rally mod himlen --- 2500, 2600, 2700, bare utroligt. Ingen af ​​de salivating investeringsforening investorerne så det komme; Wall Street var ligeglad. Dow toppet ud på 2722 at August --- om det samme antal point, der er involveret i en svingende september 2008. Kun navnene og produkterne har ændret ---

paralleller til dagens markeder er interessante. Value aktier og obligationer bevægede sig lavere, mens børsintroduktioner og andre spekulationer var boblende højere. Da priserne svækket, begyndte analytikere til at mumle. Økonomien bestemt ikke ligne en doom og dysterhed scenarie --- bare de irriterende rentesatser. Og så ramte fan.

Teknologi bombede markedet, når programmeret-handel salgssignaler kørte hurtigt og rasende ned kablerne, nulstilling sig lavere og lavere og lavere --- men bestanden sælges faktisk eksisterede ! Wall Street gik i panik! Inflationsfrygt, højere renter, spænding i Europa, udenlandsk olie, krig i Mellemøsten, og så videre. Alle de sædvanlige mistænkte blev kapret af medierne som de skyldige, der forårsagede "The Crash af '87".

Det bare ikke tage en hel masse Wall Street manipulation (eller arrogance) for at slå spekulative grådighed til investering frygt. Guiderne havde gjort det igen, sutter Bønderne fra intetanende individuelle investor porteføljer, ligesom de ville to cyklusser senere, når deres dot-coms beseglede skæbnen for en anden generation af spekulanter.

Ja, lighederne er stærke kvalitetssignaler - en nedsmeltning til den næste. Men denne gang er lidt anderledes. Denne gang Masters of the Universe blev hjulpet af Kongressen og SEC for at hente vores kollektive lommer, og et par af dem har faktisk, og hensigtsmæssigt, druknede i deres egen skrald. Jeg vil kaste ingen tårer for de faldne giganter, men lad os alle råbe højt om problemet --- et problem, både Barack og John var en del af.

Det er Kongressen, der får til tugte og skabe regler for de onde. År, og i dem, der følger, lad os fyre DC fedt katte, der forårsagede problemet, og finde nogle regulatorer med modet til at mærke spekulationer så grundigt som de gør medicin
.