Lager og obligationshandel som en konservativ investeringsstrategi

Det er sandsynligt, at enten nysgerrighed eller skepsis førte dig til denne artikel, og jeg er enig, at for de fleste individuelle investorer, er handel an på en helt spekulativ måde. Aktiehandel, i sine mere populære former (Day Trading, Swing Trading, Penny Stock spekulere, etc.) indeholder ingen af ​​de elementer, som en konservativ investeringsstrategi ville have meget dens kerne: Lidt, hvis nogen opmærksomhed er givet til den grundlæggende kvalitet aktierne valgt. Enhver Diversificering, der findes i porteføljen bestemmes tilfældigt alene og er i bedste fald en forbigående resultatet af udvælgelsen gætterier. Intet forsøg hvad der er gjort for at udvikle en stigende og pålidelig strøm af indtægter. Men bestand handel af individuelle investorer fortjener ikke helt så slemt et "rep", som det har fortjent. Efter alt, meget dets fundament er Profit Taking, formentlig det vigtigste (og muligvis den mest ofte oversete) af de aktiviteter, der er nødvendige for en vellykket investering porteføljepleje. Desværre for de fleste ikke-professionelle egenkapital handlende, tab tage en mere fælles begivenhed.

Bond, (og andre Income Security) handel er generelt undgås ved de fleste ikke-professionelle forhandlere. Det er klart, det tager mere investeringskapital til at etablere positioner i Corporate og kommunale obligationer, fast ejendom, eller statspapirer, end det gør i Equities, og volatiliteten at erhvervsdrivende trives på, er bare ikke en standardfunktion i den verdslige verden af ​​obligationer. Overraskende, har de fleste investeringsrådgivere og børsmæglere ikke opdaget, at der er en mere spændende tilgang til Indkomst Investering det er faktisk sikrere for investorerne og mindre ufleksibel i lyset af skiftende rente forventning scenarier. Bestemt, Wall Street finansielle institutioner pres deres repræsentanter til at skubbe enkelte nye spørgsmål og /eller investeringsprodukter, men jeg tror, ​​at markedsværdien fiksering, der strækker sig fra Wall Street til Main Street er den virkelige skyldige. Forrentede værdipapirer skal "vurderes" for indkomst vækst på lang sigt og handles med stor fornøjelse ... omend langt mindre hyppigt.

Derfor fleste handel sker på en Equity kun miljø, som i sagens natur , er alt for spekulativt for mest modne (uanset i hvilken forstand, du vælger) investorer. Men det er ikke den måde, det skal være. Da aktiekurserne vil sandsynligvis forblive volatile på kort sigt og cykliske i det lange løb, vil der altid være mulighed for profit hensyntagen. [Bemærk, at det er kombinationen af ​​volatilitet, markedsadgang, universelle ejerskab af egenkapital, og konfiskation beskatning, der har gjort "Køb 'n Hold" en tar pit investeringsstrategi.] Tilsvarende er der ingen regler mod at drage fordel af den cykliske karakter rente følsomme sikkerheds priser. Trading er verdens ældste form for kommerciel aktivitet, og det er uheldigt, at det er behandlet med sådanne foragt af vores dysfunktionelle skat kode. Det er endnu mere uheldigt, at den er set på skævt ved klient advokater og mæglerfirma tilsynsforordnede ... mestre i bakspejlet, at de er.

Handel behøver ikke at ske hurtigt at være produktive, og det gør ikke 't nødt til at fokusere på højere værdipapirer risiko for at være rentabel. Og måske vigtigst af alt, betyder det ikke at undgå den rente følsomme værdipapirer, der er så vigtige for den langsigtede succes for enhver sand investeringsportefølje. Uanset hvor tæsk en spekulativ dag erhvervsdrivende bliver, uanset fortjeneste tager erfaringer der har været, er uvurderlig. Når en erhvervsdrivende /spekulant fravænningen off gambling mentalitet, der bragte ham til "chok marked" i første omgang, kan han anvende sine handel færdigheder til at investere og porteføljeforvaltning. Overgangen fra erhvervsdrivende /spekulant til erhvervsdrivende /investor kræver en vis uddannelse ... uddannelse, som ikke kan fås fra produkt- sælgere.

Trin et er at få en vurdering af magt Asset Allocation hjælp principperne i Arbejdsgruppen Capital Model. Asset Allocation er den proces med at opdele porteføljen i to konceptuelle "spande". Den første af disse vil indeholde Equity Securities, hvis primære formål er at skabe vækst i form af realiserede kursgevinster. Den anden spand vil indeholde forskellige værdipapirer, hvis primære formål er at producere en form for regelmæssig indkomst ... udbytte, renter, lejeindtægter, royalties osv Den procentdel tildeles hver er en funktion af en kort liste over personlige fakta, bekymringer, mål og målsætninger. Omkostningsgrundlag Den af ​​de værdipapirer, absolut ikke deres konstant skiftende marked Værdier, skal anvendes i alle Asset Allocation beregninger. Asset Allocation er en kritisk portefølje planlægning øvelse, der er: baseret på formålet med de værdipapirer, der købes, langsigtet karakter, og aldrig "afbalanceres" eller ændret skyldes enten de nuværende markedsforhold, hedging, eller anden form for markedet timing ( hvilket naturligvis er umuligt).

Marked Værdier anvendes i udvælgelsesprocessen, der identificerer handel kandidater, der vil fylde spande ... kontanter fra alle indtægtskilder, ved den måde, er altid "Destined" for en spand eller den anden, og kan afholdes ubrugt, hvis ingen ordentlig kandidater findes. skal Valg potentielle Equities først være "grundlæggende", derefter "teknisk" ... dvs. baseret på kvaliteten af ​​den sikkerhed først, og prisen sekund. Min erfaring er, at højere kvalitet selskaber købt på en 20% eller mere rabat fra 52-ugers høj, med en fortjeneste mål på ca. 10% (realiseret så hurtigt som muligt) er en meget overskuelig tilgang. Provenuet finde deres vej tilbage til den "smart kontanter" pot for Asset Allocation ifølge formel. Der vil være tidspunkter, hvor "smart kontanter" vokser hurtigt, mens listen over nye handel kandidater krymper, men når de handler kandidater er over det hele, "smart kontanter" er genopfyldes med en del af hver indkomst dollar produceret af både fuldt investeret spande! Således insisteren på en eller anden form for indkomst fra alle værdipapirer ejet giver enorm mening!

Men hvad med at handle med Indkomst Bucket værdipapirer? Indtast den lukkede Income Fund, i form af et fælles lager, og i en overraskende lang række indkomst producerer specialiteter spænder fra Foretrukne Lagre til Oil Royalties, Treasury Securities til kommunale obligationer, og REITs til Mortgage indkomst. Ikke flere bekymringer om likviditet og skjulte opmærkninger. Ikke mere cash flow positionering eller laddering af løbetider. Og bedst af alt, ikke flere opkald af dit papir højeste udbytte, når renten falder. I stedet er du tager kapitalgevinster, blanding dit udbytte, og betale dine gebyrer til Equity Bucket. Og når renten flytte tilbage op ... har du den luksus at reducere dine omkostninger grundlag ved at tilføje yderligere aktier. Selvfølgelig sin magi ... det er, hvad vi gør her på Wall Street Restaurant  !;