Relateret Forretning Skattepligtig indkomst: investeringsfonde, skattefri Investorer og Offshore Selskaber

De fleste USA-baserede investeringsforeninger (“ fonde &";) typisk organiseret som kommanditselskaber eller aktieselskaber på grund af de skattemæssige effektivitetsgevinster i forbindelse med deres &ldquo ; flyde gennem &"; beskatning. Det er, i modsætning til et selskab, der betaler dobbeltbeskatning, er der ingen betalte på forretningsenhed niveau skatter og, i stedet, hver enkelt kommanditist eller Ltd medlem begrænset betaler skat kun på deres distributiv andel af deres fond &'; s indtægter og tab .

Men skattefri investorer, herunder både individuelle pensionskonti, Keogh planer, og andre enheder der er omfattet af den forbudte transaktion levering af § 4975 af Internal Revenue Code (“ IRC &";) (1986), samt stiftelser, fonde og pensioner (samlet
“ skattefri Investorer &";), bør være opmærksomme på det potentielle skat forbundet med en investering i en fond, der køber værdipapirer eller andre investeringer på margin eller på anden måde udnytter gæld i sit investeringsprogram (“ gældsfinansierede investeringer og"), hvilke aktiviteter behandles som genererer
“ uafhængig virksomhed skattepligtige indkomst &"; (“ UBTI &";) i henhold til § 514 i IRC Salg

På grund af strømmen gennem naturen af ​​disse midler, der er beskrevet ovenfor, skattefri Investorer i fonde, der genererer mindst $ 1.000 pr investor i årlig rente, udbytte. , eller kapitalgevinster fra UBTI skal betale skat med hensyn til enhver UBTI beløb er afsat til at Investor løbet $ 1,000 på
skattesats, der ville gælde, men for den skattefri Investor &'; s skattefri status. Desuden i nogle tilfælde, UBTI kan endda forårsage fjernelse af visse enheder &'; skattefri status.

Den foretrukne måde for skattefri investorer til at investere i en bestemt USA-baserede fond og undgå at tjene UBTI er ved at købe interesser i et offshore selskab eller “ blokker, &"; som igen investerer sine aktiver i den amerikansk-baserede fond. Ved at investere gennem blocker, har karakter af indkomsten ikke flyde igennem til skattefri Investor grund af den ikke-gennemstrømningen virksomhedsstruktur af offshore selskab. Således selskabsstruktur af et offshore selskab tjener til at blokere “ gennemstrømning &"; af eventuelle UBTI elementer til at investor, mens offshore jurisdiktion, såsom De Britiske Jomfruøer eller Cayman Islands, kræver typisk lidt eller ingen indkomstskat af juridisk enhed, i modsætning til de velvoksen skatter betalt af amerikanske selskaber. Derfor, mens en TaxExempt investor ville stå over for beskatning for en investering i en amerikansk fond, den samme investor bevarer deres skattefri status ved at investere i en juridisk enhed placeret i en lav-skatteregion.

Hvorfor Er Congressional Passivitet oversætte til Kongressens godkendelse?

Selv om det kan synes som en kunstig mekanisme til at undgå skattemæssige forpligtelser, den praksis TaxExempt Investorer undgå UBTI ved at investere i offshore selskaber er udbredt og kendt af den amerikanske kongres, der har besluttet at forblive inaktive i at anvende UBTI til offshore selskaber. En af begrundelserne for denne laissez-faire tilgang er, at den oprindelige UBTI regler, skrevet i 1950 og udbygget i 1969, var beregnet til at gælde for skattefri organisationer, såsom universiteter, der opererer profitable virksomheder (såsom en campus mad domstol), som er relateret til deres centrale skattefri formål (giver uddannelse). I det foregående eksempel, UBTI er nødvendig for at skabe lige konkurrencevilkår mellem universitetet, som ellers ville betaler ingen skat, og den lokale pizza-kæden. Denne oprindelige formål for UBTI lovgivningen var aldrig meningen gælde for skattefri Investorer, der blot passivt investerer i onshore eller offshore investeringsfonde; Derfor har kongressen sanktioneret investeringer skattefrie Investorer i offshore selskaber udnytter gældsfinansierede investeringer ved deres passivitet
.