Hvorfor en producents Forståelse af Risk securitisation er Vigtigt

I dagens &'; s Forsikring Outsourcing marked, grossist eller agent &'; s produktion rolle har været traditionelle: udsigt, service og forstå behovene i eksisterende kunder og udføre den nødvendige due diligence at kontrollere, at den politik, der er udstedt af forsikringsselskabet er den ene oprindeligt beregnet af klienten. Disse aktiviteter gennemføres i et miljø, der altid bliver urolig, fra teknologiske fremskridt, der tillader producenterne at bruge mere tid til at skrive mere forretning, til den aktuelle tilstand af forsikringen cyklus til ændringer i det juridiske miljø, som ændrer indflydelse på, hvordan politikken sprog skal være fortolket. En stigende bølge, som vi tror vil være varige risiko securitisation og dens indvirkning på forsikringsmarkedet nu prognose. I denne note, opfordrer vi den nylige arbejde J. David Cummins af Temple University og Wharton School sammen med Philippe Trainar af SCOR i Paris, med titlen “ securitisation, forsikrings- og genforsikringsvirksomhed, &"; udgivet i en september 2009 artikel i Journal of Risk og forsikring, og give nogle baggrundsoplysninger om risiko securitisation herunder hvordan vi fortolker dens indvirkning for forsikringsbranchen Fællesskabets produktion af maksimale garantiarealer, mæglere og uafhængige agenter.

Hvad er risiko securitisation?

Når et forsikringsselskab accepterer at påtage sig en risiko fra en virksomhed eller person, forsikringsselskabet samtidig gør en beslutning om, hvordan mangfoldighed risikoen netop accepteret internt. Den traditionelle form er at samle alle risici for lignende tab producerer karakteristika og evne forsikringsselskabet til at vinde markedsandele er begrænset af størrelsen på sin balance. Indtast genforsikring. Genforsikring Værktøjet tillader forsikringsselskabet, blandt andre fordele, at dele sine puljer (og måske enkelte risici antages) på et sammenstykket grundlag eller efter traktat. På denne måde, forsikringsselskabet frigør kapital til at udvide i sine primære markeder og alle primære risiko “ katastrofer &"; deles sekundært med andre forsikringsselskaber. Cummins og Trainar se et forsikringsselskab som en “ risiko lager &"; og konceptualisere risiko securitisation som salg af finansielle instrumenter til investor (populariseret af “ CAT Obligationer), der er enige om at dele omkostningerne af fordringer Outsourcing med risiko lageret, men til gengæld betales en højere forrentning af deres investering obligation, hvis fordringer af forsikringsselskabet ikke udløst af bestemte begivenheder, f.eks ,. katastrofer. Effekten på en forsikringsgiver &'; s balance af risikoen securitisation alternativ ligner genforsikring. Tab deles og en forsikringsgiver &'; s basiskapital udvidet. Mens Cummins og Trainor detaljer omkostninger og fordele ved genforsikring og securitisation, de gør sådan, at securitisation kan være et foretrukket risiko håndtering erstatning for store, katastrofale tab begivenheder; vil dog kun større forsikringsselskaber udnytter securitisation direkte på grund af transaktionsomkostningerne ved at strukturere udstedelse af en katastrofal obligation tilbud.

Hvad vil være konsekvenserne for producenterne?

Som risiko securitisation udvider vi tror den sandsynlige indvirkning på markedet forsikring vil være til moderat alle potentielle vækst i garanterede præmier omkostninger. Til gengæld mens vi forventer, at en producent &'; s omsætning pr præmie dollar at forblive stabil, lavere samlede præmier vil holde virksomhederne fra tendens mod højere tilbageholdelser. Således, mens priserne for forsikring sandsynligvis ikke at springe, mængder kan faktisk stige svagt placere producenten &'; s indtægt i en langsom vækst tilstand tværs af eksisterende fornyelser. Én konsekvenser for agenturer er, at den samlede vækst i omsætningen kan have til at komme fra et større marked fodaftryk, enten ved at bringe erfarne producenter om bord med eller ved opkøb af konkurrerende agenturer. Den, vækst i den samlede agentur værdiansættelse per dollar af omsætningen vil blive styrket mere sandsynligt ved bekostning reduktioner

For en fuld version af papiret Klik her,
.