En individuel investor Guide til Managing Inflation Risiko

Risikoen for høje fremtidige inflation kan være en af ​​de vigtigste risikofaktorer, individuelle investorer vil stå over for i deres investeringsbeslutninger levetid. I USA er inflationen målt ved forbrugerprisindekset siden 1926. Men i gennemsnit ca. 3% om året, har inflationen varieret meget over tid, der spænder fra deflationær (negativ inflation) perioder i 1930'erne til tocifret inflation i løbet af dele af 1970'erne.

udfordring individuelle investorer er, hvordan man forsigtighed beskytte sig mod uventede inflation uden overdrevent at udsætte sig selv for de mange andre risikofaktorer, de kan blive udsat for i bygningen og beskytte deres rigdom. Dette indebærer en proces afbalancere forskellige risikofaktorer, der kan påvirke en portefølje forventede afkast og usikkerhed.

Når tænker om risiko inflation, er det vigtigt at erkende, at de nuværende priser allerede afspejler markedsdeltagernes forventninger til den fremtidige inflation, da de foreliggende oplysninger. For eksempel, når inflationsforventningerne er høje, vi normalt ser høje udbytter i rentemarkederne, mens det modsatte og tider med lave inflationsforventninger. Det er nyt og uventet information, som medfører ændringer i inflationsforventningerne, som hurtigt filtrerer gennem markedspriser. Dette er, hvad investorerne vil administrere.

For langsigtede investorer, er det vigtigt at afdække inflationen ved at have en samlet investering afkast, der udkonkurrerer inflation over længere perioder. Mange anser aktierne for at være den mest effektive aktivklasse i at betjene dette formål. Resultater varierer afhængigt af tidsperioden og dataserier brugt, men historisk set har aktierne generelt klaret sig bedre end inflationen med flere procentpoint eller mere på længere sigt. Derfor kan investorer med en lang tidshorisont være godt tjent til at holde en sund procentdel af deres investeringer i en diversificeret portefølje af aktier.

På kort sigt dog aktierne kan levere negative afkast i forhold til inflationen. At vælge at holde aktiver, hvis værdier har tendens til at være stærkt korreleret med inflationen på kort sigt kan hjælpe opveje denne risiko. (Korrelation refererer til co-flytning af afkast, aktiver, er stærkt korrelerede tendens til at bevæge sammen.)

En af de mere effektive aktivklasser på afdækning umiddelbar risiko inflationen er kortsigtet fast indkomst. Eksempler omfatter pengemarkedsforeninger, indskudsbeviser, amerikanske skatkammerbeviser og noter og kortvarig, høj kvalitet virksomhedernes gæld. Disse typer af aktiver har lavere forventede afkast end aktier, så der er en afvejning mellem øjeblikkelig beskyttelse inflation og langsigtet vækst potentiale.

lange obligationer kan ikke være god til afdækning umiddelbar inflation risiko på grund af deres høje volatilitet pris. Inflationen kan skade langsigtede obligationsejere gennem faldende markedspriser udløst af stigende renter, samt gennem udhuling af den reelle værdi af rentebetalinger og hovedstol ved udløb. Derudover kan visse aktivklasser såsom guld eller olie, der traditionelt anses for god inflation hække ikke være. Mange råvarer har meget højere pris volatilitet end inflationen, hvilket kan reducere deres afdækning fordel, og deres langsigtede forventede afkast kan kun være nogenlunde lig med inflationen (i modsætning til aktier, der har betydeligt højere forventede afkast end inflationen).

Balancen en investor vælger mellem aktier og kortsigtet fast indkomst afhænger af en række faktorer, der ligger uden for rammerne af denne artikel. Del af afgørelsen vil blive påvirket af, i hvilken grad man ønsker at afdække mod truslen fra kortsigtede inflation på bekostning af reducerede langsigtet afkast.

Generelt yngre investorer kan tiltrækkes porteføljer med en højere procentdel af aktier, hvilket giver dem mulighed for højere afkast og større beskyttelse mod langsigtede inflation (men også større volatilitet og usikkerhed). Ældre investorer foretrækker ofte større procentdele af fastsat som deres investering tidshorisont er kortere, risikovillighed er lavere, og deres behov for at afdække umiddelbare inflation er større

Husk følgende, som du vurdere risikoen inflation:.

* Aktiver, er stærkt korreleret med inflationen er bedre til afdækning umiddelbar risiko inflation
* Forventet inflation er allerede indbygget i aktivpriser af markedsdeltagerne
* Afdækning øjeblikkelig inflation reducerer langsigtede forventede afkast
* Inflation kan være en af ​​de væsentligste risici du står
* Asset class diversificering er vigtigt for enhver portefølje
.