Markedet er som markedet gør

For at være meget præcise i enhver forfølgelse, er du nødt til omhyggeligt at observere og analysere objektet ved hånden. Aktiemarkedet er ikke anderledes. Ideen kan synes enkelt nok, men selv med deres surt tjente penge på den linje, ville du blive overrasket over, hvor ofte folk argumentere med fakta, der er lige foran dem. Mange investorer er undertiden vildledt af råben af ​​udtalelser og forudsigelser. Lytte til meninger om markedet er en af ​​de farligste ting du kan gøre som en individuel investor. Du ønsker fakta, ikke personlige meninger. Hvis der er én lektion mest lært af treårige bærer marked 2000, er det, at argumentere med fakta, og blot håbe på det bedste er den nemmeste måde at miste din skjorte. Lad os starte med at dissekere markedsaktivitet og tale om, hvad det prøver at fortælle dig

samspillet mellem pris og mængde

Aktiemarkedet er styret af de samme kræfter, som de enkelte bestande:. Udbud og efterspørgsel . Gennem historien har den bedste måde at bestemme markedets sundhed og retning været at se den daglige pris og mængde handling af de tre store indekser: Dow, S & P 500 og Nasdaq. Volume brister i disse vigtige indekser viser, hvor investeringsforeninger og andre institutionelle investorer, den største drivkraft for aktiekurser, bevæger sig.

I en up-Trendvisning markedet, du normalt ønsker at se priser og omsætning stige noget i tandem. Dette viser et marked under ophobning, med mere positive volumen end at sælge volumen: et godt tegn. På ned dage, i de fleste tilfælde, du ønsker at se volumen mindske. Det viser en mangel på nogen væsentlig sælge et andet godt tegn. Men notere dage, hvor markedet skyder op i pris til nye højder på lighter volumen. Det viser en manglende institutionel køb, hvilket kan være et advarselstegn.

Selv i den bedste af alle bull markeder, vil der være dage på vej op, når de sælger pludselig overhaler køber, når et indeks lukker ned for dag på tungere volumen end dagen før. Dette viser fordeling, og det er en potentiel røde flag, hvis denne type handling fortsætter med at opstå. En dag af distributionen er ikke nok til at slå et samlingspunkt markedet nedad, det er heller ikke nødvendigvis grund til alarm. Snarere, tage det som et signal at begynde at se på markedet mere nøje for at se, hvad der sker næste. Marked cykler i løbet af de sidste 50 år viser, at det normalt tager tre til fem distributionscentre dage over en periode på op til fire uger for at slå markedets optrend til en nedtrend. Enhver større marked toppen i de sidste 100 år har afsløret denne negative pris-og-volumen handling forud for markedets nedtrend.

Mange mennesker tænker på den store krak i 1929 som værende en pludselig, uforklarlig hændelse. Ikke så. I slutningen af ​​1929, lige før Dow gav vej til en sælger lavine, indekset sendt en byge af ned dage, hver på tungere volumen end den foregående session, alle af dem siger til investorerne: "Get out." Denne aktivitet peger den masseudvandring af institutionelle eller professionelle investorer hjertet og sjælen af ​​markedet. Du kan spørge, hvordan et marked begivenhed næsten 80 år siden, fortæller os noget om dagens marked. Svaret er, at i aktiemarkedet, som i mange ting, historie stadighed gentager sig selv, fordi den menneskelige natur ikke ændrer sig.

Nasdaq flashed lignende advarselsskilte i foråret 2000, selv om næsten alle gik glip af det, fordi de blev fanget i forudsigelser og hysteri i øjeblikket. Senest den 30. marts, havde markedet logget en række tunge distributions- dage, et tegn på, at en række investeringsforeninger, pensioner eller andre store spillere solgte materiel. Investors Business Daily marked kolonnen "The Big Picture" advarede folk at komme i gang margin, begynder at hæve kontanter og kun forblive investeret med ekstrem forsigtighed ikke på grund af, hvad vi troede, at markedet ville gøre, men fordi vi læste, hvad markedet var faktisk fortæller os dag for dag. Det fortalte investorer: "sælg".

En investor, der forbliver ufleksibel under en bekræftet marked tilbageslag og argumenterer med markedets fakta vil normalt lider under følgerne. Navnet på spillet er at bevare overskud, du har opbygget i et bull marked i stedet for at ride dem tilbage ned gennem en bjørn marked periode
.