Hvad er Finansiel risiko og er det kvantificerbare?

For de fleste af os, når vi tænker på ordet risiko, vi tænker på at tabe penge. Vi tænker på det ukendte og hvad der kunne gå galt.

Har du nogensinde hørt om udtrykket standardafvigelse? Det kan være den foranstaltning, som du er på udkig efter at vurdere den samlede volatilitet i din portefølje og dine finansielle risici. Den måler hvor bredt portefølje værdier svinge omkring en gennemsnitsværdi. Jo større forskellen mellem den afsluttende værdi og den gennemsnitlige værdi, jo højere standardafvigelsen.

Så hvor er den økonomiske risiko? Hvis din portefølje værdi går ned, og du har brug for pengene, er du tvunget til at sælge på et lavt punkt.

Husk klokkeformede kurve fra junior high school? Det kan hjælpe os med at forstå de udsving i en portefølje med hensyn til standardafvigelse. 99% af tiden udsvingene vil være inden for tre standardafvigelser af dens gennemsnitlige værdi, mens 95% af den tid, det vil være inden for to. 68% af tiden udsvingene vil ligge inden for et. Jo mindre standardafvigelse, jo mere udsvingene vil bo tættere på gennemsnittet.

Så hvor meget af en standardafvigelse bør din portefølje have? Det afhænger af din appetit for finansiel risiko. Vanguard S & P 500 aktieindeks fond har en 10 år gennemsnitlig afvigelse på 15,82% (fra 2011/05/31, kilde Morningstar). Vanguard Total Bond Market Index Fund har en 10 år afvigelse på 3,79% (fra 2011/05/31, kilde Morningstar).

De fleste mennesker tror, ​​at jo lavere standardafvigelsen er, desto lavere forventede afkast kan være. Men det er ikke altid tilfældet. Kan vi faktisk gøre flere penge i vores investeringsporteføljer ved at tage mindre risiko?

Svaret er ... det meste af tiden. Det handler om korrelation - et statistisk mål, der fortæller os, i hvilken grad to ting bevæger sig i samme eller modsat retning. En korrelation på +1 (perfekt korrelation) betyder, at to værdipapirer sig parallelt med hinanden - i samme retning. En korrelation på -1 betyder, at to værdipapirer bevæger sig i modsatte retninger til hinanden.

Som vi indfører aktivklasser, der har forskellige korrelationer til hinanden, begynder vi at drage fordel af den sande betydning af diversificering. Alle vores aktiver ikke bevæger sig i tandem, og dette hjælper med at reducere store tab.

Tænk på 500 point fald, vi havde i Dow Jones på mandag, 15. september. Lagre gik ned, men USA-statsobligationer gik op. Hvis du ejede amerikanske statsobligationer på mandag, blev den negative resultater af lagre afsløres ved den positive udvikling af statsobligationer. Forskellige typer af aktiver deler relativt forskellige korrelationer med hinanden, uanset om positiv, negativ eller neutral.

Mange investorer tror, ​​at de er diversificeret ved at eje amerikanske og udenlandske aktier. Men korrelationen af ​​disse typer af investeringer kan være meget positivt, at give folk lidt følelse af diversificering.

Prøv at konstruere din portefølje til at være som et orkester. I stedet for at eje en guitar, violin, bas, og cello - alle fra strengen familien - overveje at have et klaver, trommer, saxofon, en guitar og en sanger. Du får en portefølje, der ikke vil være så volatil, hvilket gør de op-og nedture mindre ujævn, og uden at ofre dine forventede afkast
.