Kvartalsvis Window Dressing - et tilbagevendende Wall Street fidus

"Tiden er kommet hvalrossen sagde, at tale om mange ting": Af korrektioner - porteføljer --- og window dressing --- af markedets cykler --- troldmænd --- og virkelighed
<. p> Kvartalsvis portefølje window dressing er en af ​​mange udødelige Jaberwock-lignende skabninger, der strejfer granit kløfter i Manhattan trekant, sende uhensigtsmæssige signaler til uforsigtige investorer og medier talsmænd. Mange af jer, ligesom de intetanende unge østers i Lewis Carrolls klassiker, reagerer på de daglige nyheder nonsens med frygt i stedet for at omfavne de nye muligheder, der er sikkert lige der, sløret, lige uden for dit område vision kort sigt.

ældre og klogere bløddyr, der har oplevet de cykliske realiteter i markederne har tendens til at holde med dokumenterede strategier, der er baseret på et solidt fundament af QDI (kvalitet, diversificering, og indkomst produktion). De ved, at korrektionerne fører til stævner, og det møder altid vige for korrektioner. Hvis kun de korrektioner, kunne fremkalde tålmodighed i stedet for frygt; hvis kun stævner ikke producere grådighed og overskud. Der er en masse forvirring i en verden, der anser råvarer sikrere instrumenter end virksomhedsobligationer. Salg

langvarige investeringsporteføljer er bevidst aktiv fordeles mellem høj kvalitet indkomst og aktier. Hver klasse af værdipapirer derefter diversificeret korrekt at mindske risikoen for, at svigt af en enkelt sikkerhed udsteder vil bringe ned hele virksomheden. Kort sagt, en portefølje med 100% investeret i det absolutte, hænder-ned, bedste selskab på planeten er en høj-risiko portefølje. Der er ingen kur for cykliske ændringer i sikringsniveauer markedsværdier --- diversificerede porteføljer trives på det, i det lange løb.

Forskellene mellem en korrektion på enten et marked (egenkapital eller gæld) eller et marked sektor ( finansielle, narkotika, transport, etc.), og et fald fra nåde i et bestemt selskab er vigtige at værdsætte. Rettelser er brede nedadgående bevægelser, der påvirker næsten alle værdipapirer på et bestemt marked. Denne særlige ene har påvirket priserne i begge investeringsmarkederne, samtidig skabe stævner i mere spekulative arenaer. For ti år siden, dot-com boblen begyndte under meget lignende omstændigheder. Ti år tidligere, var det renten --- og på, og ved. Når alle priser er nede, mulighed er ved hånden

Der er ca. 450 Investment Grade Value Aktier, og mindst halvdelen er markant ned fra deres 52-ugers høje toner; færre end ti procent var i denne tilstand lidt over et år siden. Men meget få virksomheder har kastet håndklædet i ringen, eller endda skære deres udbytte. Lukkede ende Income Fund priserne stadig et godt stykke under det niveau, de befalet, når renten var meget højere, men de giver den samme pengestrøm som før finanskrisen. Økonomien og markederne har været igennem meget værre.

Hvorfor ikke guiderne af Wall Street lindre vores nerver ved at forklare den cykliske karakter af de markeder, og påpege, at lignende kriser altid har forud for opnåelsen af ​​nye alle tiders højder? Ret, fordi den ulykkelige investor er Wall Street bedste ven. Hvorfor kan politikerne løse de økonomiske problemer med kapitalistiske økonomiske løsninger? Frygt og panik det fremkalder, skaber en let marked for hvalrosser, østers knive i hånden.

Wall Street spiller på den operative følelser af dagen --- grådighed i råvaremarkederne og frygt i de andre. En gang i kvartalet, de trimme deres beholdninger i upopulære sektorer og tilføje til deres positioner i områder, der har styrket. Under de nuværende forhold i den traditionelle investeringer arena, skal du ikke blive overrasket med større end sædvanlige kontantbeholdninger (bestemt ikke "Smart Cash"). Window dressing skubber priserne på dine bedrifter lavere, på trods af deres fortsatte indkomst produktion og vedvarende ratings kvalitet.

Hvordan har guiderne formået at omdefinere den langsigtede investering processen som en kvartalsvis hestevæddeløb mod indekser og gennemsnit, som ikke har relation til investor mål, målsætninger eller portfolio indhold? Hvorfor har disse fortalere for investeringsplanlægning og tænke religiøst langsigtet går sammen om at lave kortsigtede beslutninger, bytte på de følelsesmæssige svagheder deres kunder? "Kunsten at se smart" vindue-dressing øvelse udretter flere ting at korrigere markeder:

De ting, du egen, kunstigt manipulerede lavere i pris for at gøre dig endnu mere ubehageligt med dem, mens de ting, du ikke gør have positioner i stabilisere eller bevæge sig højere. Glossies fra den nye fond familien din rådgiver taler om viser ingen bedrifter i de nuværende svage områder. Det er nemt at lave frygtsomme investorer ændre holdninger og /eller strategier. Sic 'em drenge. Strålende!

Værdi investorer (dem, der investerer i IGVSI aktier, og værdipapirer med en ubrudt pengestrøm track record) kan bortfalde i frygtsomme tænkning så godt, og det er her, driftskapital model kommer til undsætning. Ved at fokusere på formålet med de værdipapirer, du ejer, deres forbedrede tiltrækningskraft til lavere priser bliver indlysende. Højere udbytter ved lavere markedsvurderinger og flere aktier til lavere priser lig hurtigere realiserede overskud som tallene bevæge sig højere ved næste opadgående bevægelse af cyklussen. Det er bare den måde, det er. En virkelighed, du kan regne med.

Overraskende få investorer har modet til at drage fordel af markedets korrektioner. Endnu mere overraskende er, hvor tilbageholdende de mest respekterede institutionelle hvalrosser er at foreslå at købe, når priserne er lave. Den øjeblikkelig tilfredsstillelse forventning om investorer kombineret med ufejlbarlighed forventes af fagfolk, af både medierne og deres arbejdsgivere, er årsagen. Guruer forventes, hvad, hvornår og hvor meget at vide. Derfor foretrækker de at manipulere deres porteføljer til at skabe en illusion af tidligere glans, snarere end at tage chancen for, at de rent faktisk kan være i den rigtige position et par kvartaler nede ad vejen. Der er ingen kender i at investere.

Aktiemarkedet værftet salg er i fuld gang --- føje til dine pensionskonti, købe mere af IGVSI lagre til nedsatte priser, øge din pålidelig indkomst og øge de nuværende udbytter på samme tid. Påfør tålmodighed, og stemme for økonomiske løsninger på økonomiske problemer

Perge '
.