Er 18 sep 2013 vil være toppen for aktiemarkedet?

I næste uge Federal Reserve vil mødes og beslutte, om ikke at skære ned på deres langvarige kvantitative lempelser politik. Hvad betyder det, og hvorfor skulle jeg bekymre mig, spørger du? Dette kunne drastisk påvirke den lave rente cyklus, at aktiemarkedet har været bygget på siden slutningen af ​​den Store Recession, som dybest set er markeret sine nedture i foråret 2009. Så kunne dette være toppen for aktiemarkedet? Efter fire år bull marked, har ændringer i hverdagens rentesatser, herunder mange typer af lån, steget betydeligt. Mens forbrugerne allerede føler smerten i elementer såsom pantebreve, har aktiemarkedet i høj grad taget dette skridt i stiv arm og lukker i sine 2013 højder som i denne uge. Næsten lige så vigtigt, det ændrer også kapitalomkostningerne for virksomheder rundt om i verden.
Mens Fed ikke er officielt at ændre deres holdning til rentesatser, et snit tilbage i mængden af ​​obligationer Fed køber hver måned vil hovedsageligt markere en ændre sig i politik. Denne nye politik kan ændre landskabet og her er hvorfor: Når langfristede rentesatser begynder at stige, kan det gøre renten på visse obligationer bliver mere attraktive. Da amerikanske statsobligationer i sagens natur er mindre risikabel end aktier, og fordi den amerikanske regering har en meget lav risiko for misligholdelse, dette mindste gør visse investorer betragter obligationer i modsætning til en mere risikabelt dagsorden af ​​bestandene. I de sidste fire år, var let valg. Med korte obligationer væsentlige giver ingenting, og risikoen for det finansielle sammenbrud falder længere og længere ind i fortiden, mange bestande haft højere udbytter end obligationer. Plus, investorerne havde opadrettede af prisen påskønnelse med en bestand. Nu dog med lagre flere end en fordobling fra deres nedture, der er få mennesker, der vil fortælle dig, at de er de gode tilbud, at de var under panik. I en ultra-lav rente miljø, var temmelig let valg. Nu bliver markedet mere kompleks.
Der er endnu en risiko for, at Fed skabte visse aktivbobler grund af disse lave satser, og vi vil kun finde ud af hvad skeletter er i skabet, når satser gå op. Dette er den såkaldte, Black Swan effekt, gjort populær af Nicholas Nassim Taleb i hans bedst sælgende bog af samme titel. Væsentlige, sker dette fænomen, når ingen forventer det, og det sker ofte i en følelse drevet vakuum ligesom aktiemarkedet. Bare fordi det aldrig er sket før, betyder ikke, det kan ikke, som vi så i fast ejendom sammenbrud. En mulig spot for dette kunne være obligationsmarkedet. Naturligvis da lagrene kollapsede under panik, en naturlig, sikker landing spot for kapital var obligationsmarkedet. Nu er langfristede obligationer falder fra hinanden som renten stiger. Investorerne stablet i obligationer fra masserne, og nu føler effekterne. En anden bekymring er nye markeder, og de valutamarkederne forbundet med dem. Da Fed bliver mere høgeagtig og kapital behandlet bedre her i USA, har der været massive udstrømning af kapital fra steder som Indien og det har mange bekymrede. Mens jeg ikke kalde en ende på bull marked, bør investorerne mindst begynde at blive mere forsigtige. Jorden under vores fødder er begyndt at flytte
.