Sådan køber du på The Market Open

Må ikke! Det er rigtigt, hvis du beslutter, at du nødt til at købe optioner på ethvert indeks, bestand, ETF eller hvad, holde ud dit køb, indtil du ser, hvad der sker med markedet.

Hvorfor?

Der er fire store faktorer involveret med at købe optioner på markedets åbning klokke:

1. Oscillation af markedet
2. Overnight ordrer
3. Marked Makers
4. Åbn Interest - likviditet - bud /spørge spredes

Vi taler om hver af disse med henblik på

Svingninger -. De op- og nedture markederne er vanskelige at forudsige. Lad os sige, at du lægger i en ordre til køb 10 ved penge (ATM) opfordrer XYZ aftenen før. Det betyder, at din online-mægler vil købe dine opkald til markedskursen på åbne af markedet.

Hvis noget er sket aftenen før, såsom optøjer i Egypten, markedet vil sandsynligvis rette nedad i Det Forenede Stater. Det skete 28. januar 2011. Præsident Hosni Mubarak sendte tropper og panservogne i egyptiske byer fredag ​​i et forsøg på at dæmpe gadekampe og masseprotester krævende en ende på hans 30-års reglen.

Din mægler ville have købte dine opkald til dig som din bestilt, men ville du har taget et betydeligt tab på dine muligheder

Overnight ordrer -. Din mægler har i sin kø, mange ordrer til at købe opkald på XYZ, i vores eksempel. Derfor med alle de køber ordrer blev forelagt, at prisen på dine opkald vil raket op, blot for at komme ned efter byge af opkøb er gået - som regel på omkring 10:30 eller 11:00. Du blev straks såret, selv hvis markedet fortsatte op senere på dagen. Hvis markedet går ned i stedet for at gå op, er du såret endnu værre.

Jeg vil foreslå, at du venter indtil vælde eller ordrer er blevet fyldt før du overveje køb muligheder. Salg

Market makers - Marked beslutningstagere har til opgave at lave et marked for optioner på XYZ. Realiseringen af ​​et marked, betyder, at hvis hans prisforlangende er høj på det åbne, vil din ordre blive fyldt, uanset hans prisforlangende.

Lad os sige, at XYZ opfordring option normalt sælger for $ 3,00. Faktisk, lad os sige, at den sidste handel aftenen før, om denne mulighed var $ 3,00. Når markedet maker ser, at han har 1.000 på markedet ordrer på opkald på XYZ, vil han hæve sin pris for disse opkald. Måske vil han tilbyde at sælge dem for $ 3,75 hver. Hvis du har indtastet et marked ordre, vil du betale markedsprisen på $ 3,75.

Marked beslutningstagere er meget intelligent, snu, kloge og iværksættersamfund. Deres job er at gøre markedet, og tjene penge gør det. Du ønsker ikke at handle med market maker. Svarende til Las Vegas, vil han altid vinde. Du er meget bedre stillet købe en option med en god åben interesse

Åbn interesse -. Likviditet - bud /ask spread - Open interesse er antallet af udestående kontrakter på XYZ. For eksempel, lad os sige, at XYZ har en åben interesse på deres marts 50 Call of 1.000. Det betyder, at en række mennesker ejer 1.000 kontrakter, de allerede har købt på XYZ opkald og i øjeblikket ejer det.

Hvorfor bekymrer du dig? Det betyder, at folk ejer disse særlige opkald, kan der være et vist antal mennesker, der er interesserede i at sælge deres opkald. Måske har de allerede gjort penge og vil ud. Måske er de ændret deres sind på den underliggende aktie. Det er ligegyldigt, hvad hans grund er, men han vil sandsynligvis tilbyde at sælge det til dig for mindre end markedet maker.

For at fortsætte vores eksempel, market maker tilbyder at sælge opfordringen til $ 3,75 per kontrakt . Hvis det er 11:00, og byge af køber er blevet mindre, vil prisen sandsynligvis komme tilbage til omkring $ 3,00 eller lidt højere. Dette er et meget likvidt marked, fordi mange mennesker er køb og salg. Hvis der er en stor åben interesse i denne mulighed, vil du sandsynligvis være i stand til at købe det for mindre end $ 3,00. Du vil købe det fra en person, der ønsker at sælge den for mindre end markedet maker pris.

Hvordan kan du vide? Du kan kontrollere den åbne interesse af en bestemt mulighed, når du trækker op indstillingen kæden. Kig efter en kolonne med titlen OI, OpInt, eller Open Renter. Ser man på den åbne renter på QQQQ dag, ser jeg, at en på penge opkaldet har en åben interesse 35.831. Dette indikerer, at dette er en meget likvide mulighed. Tilbuddet /ask spread er $ 1,33 til $ 1,36. - Meget smal, ja

Lad os se på et andet mindre likvide eksempel:. G (Genpack Limited) viser åben renter på deres $ 15, marts i penge (ITM) kald af 56. Der er 56 åbne kontrakter allerede i sted. Tilbuddet /ask spread på denne er $ 0,80 til $ 1,25 - en spredning på $ 0,45. Fordi der er meget få mennesker holder denne mulighed, vil du højst sandsynligt nødt til at handle med market maker. Han vil kun sælge en kontrakt til dig for $ 1,25. Han vil kun købe en kontrakt fra dig for $ 0,45. Der er stort set "ingen andre" sælgere derude villige til at sælge deres opkald til dig for mindre.

Så hvad gjorde vi lærer i dag?

* Køb ikke optioner på markedet på det åbent. Luner markedsprisen og globale indflydelse på vores marked er enorme. I virkeligheden er dette gælder for enhver illikvide aktier, også.
* Placer ikke overnight ordrer for muligheder. Vent indtil mindst 10:30, før du lægger i en ordre til køb eller salg af optioner.
* Du må ikke beskæftige sig i en bestand eller option, hvor du er tvunget til at handle med market maker. Du vil altid tabe.
* Opsøge bestande, der har høj volumen. Deres muligheder vil sandsynligvis have høj lydstyrke også. Du kan kontrollere den åbne interesse ved at kigge på muligheden kæden. Du ønsker at købe en indstilling, der har en meget høj åben interesse. Du vil også se, at tilbuddet /spørge spredning er smal, også
.