Den vigtigste regel for køb og salg

Hvad er det vigtigste trick for køb og salg aktier? Hvis du kun kan lære én, så lad det være dette:. Kun købe en aktie, når beviserne for styrken præsenterer sig selv, og sælger kun efter symptomerne på svaghed, og i andre tider, bare blive stille

Hvede kampagne.

Følgende historie om Jesse Livermore, en af ​​de største forhandlere nogensinde, illustrerer pointen. En dag, da Livermore havde frokost med sine venner, en af ​​dem spurgte Livermore om en nylig handel, han gjorde på markedet for hvede, så Livermore underholdt dem med sin historie og sagde:

“ Jeg følte bare den efterspørgsel efter hvede i Amerika var undervurderet, og prisen ville stige. Jeg ventede på det, jeg kalder min omdrejningspunkt og forskydninger og købte fem millioner skæpper hvede, omkring syv millioner dollars værd

“. Jeg iagttog markedet nøje efter købet. Det haltet. Det var en kedelig marked, men desværre faldt nedenfor, hvor jeg købte den. Så en morgen markedet begyndte opad, og efter et par dage stigningen konsolideret, danner en anden af ​​mine omdrejningspunkter. Det lå omkring derinde for en stund, og så en dag dukkede ud på opsiden med tunge volumen &";.

Livermore tog det som et godt signal og sat i en ordre på yderligere fem millioner skæpper. Prisen holdes bliver højere og højere, og Livermore var meget glad, fordi det var tydeligt, at markedet var meget bullish på det tidspunkt. Tendensen brølede stærkt og prisen steg støt i flere måneder i Livermore &'; s favør. Han endelig reserveret et overskud på $ 2500000, da prisen var 25 cent over hans gennemsnit.

Det lignede at det var en vellykket handel, men i stedet Livermore kommenterede hans beslutning, og" Det var en dårlig fejltagelse &"; Hans venner var forundret

“. Hvordan fanden kunne det være en dårlig fejltagelse at lave et overskud på to og en halv million dollars &"; spurgte en af ​​hans venner.

Livermore forklarede, at hans fejl var, at hvede futures markedet havde vist tegn på svaghed, da han solgte det. “ Simple. Hvorfor var jeg bange for at miste sporet &'; s penge? Da jeg solgte, var jeg simpelthen handler ud af frygt. Jeg var i for stor en travlt med at konvertere en papir overskud til en kontant gevinst. Jeg havde ingen anden grund til at sælge ud af, at hvede, bortset fra at jeg var bange for at miste den fortjeneste, jeg havde lavet, &"; sagde Livermore, der indså, at han havde lavet en stor fejl ikke at have modet til at spille handlen ud til enden, indtil han fik en reel endelig salgssignal

“. Så &";?

“ Jeg reentered markedet og gik tilbage til en gennemsnitskurs 25 cent højere end der, hvor jeg havde solgt min oprindelige position. Den steg yderligere 30 cent, og derefter gav et faresignal, en reel fare stærkt signal. Jeg solgte ud nær den høje af $ 2,06 en skæppe. Omkring en uge senere, den sælges til $ 1,77 en skæppe &";.

Livermore færdig historie med den konklusion, at grunden til at han solgte det første gang var simpelthen en mangel på mod, mens den anden gang var anderledes. “ Næste gang jeg solgte hveden var det anderledes; Jeg kunne se konkrete symptomer på svaghed. Det gav de spor, hints, de afslørende tegn på topping ud. Båndet giver altid masser af advarsel tid til den kyndige spekulant at lytte, &"; sagde Livermore.

Tænk højre og sidde stramt.

Du skal have modet til at spille sammen, indtil svaghedstegn vises. Dette er den vigtigste lektie, at en erhvervsdrivende kan lære, hvilke, mange år senere, blev understreget af den store erhvervsdrivende igen i sin biografi med denne berømte citat:

“ Efter at have tilbragt mange år i Wall Street og efter at og miste millioner af dollars jeg ønsker at fortælle dig dette: Det har aldrig min tankegang, der gjorde de store penge for mig. Det var altid min møde. Fik det? Min sidder stramt! Det er ingen trick overhovedet at være rigtigt på markedet. Du har altid finde masser af tidlige tyre i bull markeder og tidlige bjørne i bære markeder. I &'; ve kendt mange mænd, som var lige på præcis det rigtige tidspunkt, og begyndte at købe og sælge aktier, når priserne var på det meget niveau, der skal vise den største profit. Og deres erfaringer uvægerligt matchede mine – det vil sige, de gjorde ingen rigtige penge ud af det. Mænd, der begge kan være rigtige og sidde stramt er ualmindelige. Jeg fandt det en af ​​de sværeste ting at lære. Men det er først efter en bestand operatøren har fast forstået dette, at han kan gøre store penge. Det er bogstaveligt talt sandt, at millioner kommer lettere at en erhvervsdrivende, efter at han ved, hvordan at handle end hundrede gjorde i de dage af hans uvidenhed &";.

Det er en meget vigtig brik i puslespillet, men selv tilsyneladende let ved første øjekast, vil enhver, der nogensinde har prøvet at sætte det i praksis finder det yderst vanskeligt. Ligesom første gang Livermore solgt i ovenstående historie, er den disciplin af en erhvervsdrivende normalt overhalet af sin frygt for at miste, når hans handel er i resultatet. Det viser en mærkelig menneskelig adfærd, at en erhvervsdrivende er meget utålmodig med en indbringende handel, men næsten altid forelsker sig i en tabende handel. Som et resultat, en erhvervsdrivende normalt bare mister kontrol, virker på hans impulsive følelse og glemmer denne vigtige regel helt.

Hold dig til din metode

Hvordan kan. en erhvervsdrivende tackle dette problem? Den tidligere amerikanske handel mester og marked analytiker Robert Prechter mente, at den eneste løsning er at have disciplin til at holde fast i din metode. “ For at vinde spillet, så sørg for at du forstår, hvorfor du &'; re i det. De store bevægelser i markederne kommer kun en gang eller to gange om året. De er dem, der vil betale dig for alt det arbejde, frygt, sved og forværring af de foregående elleve måneder eller endda elleve år. Don &'; t savne dem til andre formål end dem, der kræves af din objektivt definerede metode, &" grunde; sagde han.

I alt udvikle din egen metode til at anerkende styrker og svagheder i et marked, og erhverve den disciplin at holde sig til den vidunderlige reglen om at købe kun på stærke og sælge kun på svagheder, ellers bare sidde stram og gøre noget. Hvis du er i stand til at gøre dette, vil du ikke være meget langt væk fra det forjættede land af spekulative rigdom.
.