The Historic Link mellem Tulipaner og den subprime-sammenbrud

af: Geoff FICKE

Næsten hver levende individ bliver effektueres negativt på en eller anden måde af den internationale økonomiske nedsmeltning, vi oplever i dag. Tilblivelsen af ​​denne alvorlige finansielle nedtur tilskrives den amerikanske regering at tilskynde til udvidelse af deres eget hus til mennesker, der ville historisk har været anset uværdig at opnå kredit. Den banksystemer deltagelse og iver efter at geare kreditrisici ved at udvide lån til folk med dårlig kredit historie er den vigtigste årsag til den aktuelle subprime-krisen.

Historisk sprængningen af ​​æren boble følger en lang og tvivlsomme linje af lignende skandaler. Grådighed, hybris og suspension af sund fornuft og vantro er altid til stede, før hønen kommer hjem til roost efter sovsen tid er slut. Panikken af ​​1908 i USA, den verdensomspændende Store Depression og implosion af teknologien bestanden boblen i slutningen af ​​1990 &'; s er mindeværdige eksempler på euforiske perioder efterfulgt af store tab og assignation af skylden med hensyn til årsagerne til disse finansielle buster.

Disse toppe og dale i den økonomiske formue er ikke unikke for moderne tider. En af de tidligste dokumenterede finansielle diller var den hollandske Tulip Mania i det 17. århundrede. Hollænderne, som er en lille, merkantil nation, omgivet af større, stærkere imperier var de tidligste skabere af handelspolitik og sofistikerede finansielle produkter. En af deres mest kreative køretøjer var indførelsen af ​​futures markedet.

Tulipaner blev indført i den hollandske økonomi og agronomi tidligt i det 17. århundrede. De blev hurtigt værdsat for deres skønhed og blomster teknik, der skabte mange unikke, eksotiske sorter af tulipaner. En udveksling mekanisme udviklet til spekulation i værdiansættelse af de forskellige stammer af løg. Ved 1637 en fuldskala mani havde brød ud i en vurdering af de fremtidige tulipan pære høst.

Optegnelser fra denne periode er mangelfulde, men det er kendt, at en enkelt Viceroy Tulip pære blev vurderet i henhold til kontrakt for mellem 3000 og 4200 hollandske floriner i 1637. Kontrast dette med den årlige løn af en dygtig hollandsk håndværker på 150 floriner om året. Isn &'; t dette en endelig eksempel på overdreven meningsløse mani

Hollænderne henvist til sådanne handel kontrakter som “ vind handel &" ;. Det var fordi ingen nogensinde faktisk tog besiddelse af tulipanløg. De har simpelthen ejede et stykke papir, en kontrakt, der dokumenterede deres påstand på tulipanløg. Er dette eksempel på finansieringsteknik ring nogen klokker i dag i vores nuværende nødstedte situation?

Populariteten af ​​tulipan handel, og de fantastiske afkast, for det meste papir gevinster, der blev realiseret af de tidlige spekulanter skabt en bisse af uerfarne, godtroende spekulanter. Adelsmænd, landmænd, pølse beslutningstagere, skorstensfejere og daglejere begyndte at spekulere i håb om at vende et par floriner i eksponentielt store investeringsafkast. Naturligvis de sidste investorer i, var de mest hårdt misbrugt af den implosion af tulipan pære spekulative boble. Dette gælder i alle boble cyklusser.

Den britiske økonom Charles Mackey skrev en tome i det 18. århundrede katalogisering historie hollandske Tulip Mania. Hans “ Ekstraordinær Populære vrangforestillinger og Madness of Crowds &"; forbliver på tryk til denne dag. Handelshøjskoler og økonomer refererer til Mackey &'; s undersøgelse af besætningen mentalitet af mennesker i løbet af manier. Ikke desto mindre, selv om ekstraordinære Populære Vrangforestillinger stadig undersøges, dens erfaringer er næsten ikke blevet taget til hjerte.

grådighed og hybris, der er altid til stede i manier for ofte definerer den menneskelige tilstand. Folk har en tendens til at se nogen fortjeneste fra en virksomhed og forsøge at efterligne deres opfattede succes. Dette skaber stadigt flere mennesker forsøger at deltage i sagen, og resultatet er en panik, en mani, en boble, så katastrofen.

ingen penge udbetaling, nul dokument lån, der tilbydes i det sidste årti skabte en helt anden type låntager og långiver. Låntagerne har ingen hud i spillet. De kommer til at besidde et hjem, hvor de ikke har nogen egenkapital. Så længe deres tilstand er stabil de kan opretholde besiddelse af. Men hvis deres finanspolitiske tilstand trækker sig tilbage, eller værdien af ​​ejendommen falder, er de i store vanskeligheder. Afskærmning er en rimelig indsats for dem at forpligte sig til at bare gå væk fra en gamble, der fungerede for dem.

Det långivere har suspenderet ordentlige emissionsstandarder for at fremkalde indrejse i disse risikable hjem salgstransaktioner. De har lidt hud i spillet, fordi de har udtænkt eksotiske emballerede investeringsinstrumenter, hvor realkreditlån er bundtet og solgt til investeringer spekulanter over hele verden. Ejeren af ​​realkreditlån er faktisk ukendt for panthaver, eller endda ophavsmand til lånet. Lånet ophavsmand indsamler deres gebyrer og aflaster lånet forpligtelse fra deres balance. Den risikabel transaktion er nu en anden &'; s ansvar

Som et resultat, vi har udholdt en periode med falsk velstand bygget på kredit swaps, personlig uansvarlighed, virksomhedernes uansvarlighed og statslige korruption.. Den mani af vores tid er billig kredit. Denne boble er brast, og hvert boligejer står svind i værdiansættelsen af ​​deres ejendom på grund af grådighed af spekulanter og forsøget for regeringen at sikre homeownership for folk, der burde være lejere. EU-banker og kreditforeninger, der har opretholdt høje udlån bliver såret på grund af letsindighed af de gigantiske penge center pengeinstitutter.
Pensionister og forsigtige investorer har set deres opsparing og investeringer slagtet på grund af den åndsforladt grådighed og korruption af andre.

1990 &'; hellige gral &"; s teknologi lager buste decimeret en generation af mennesker, der kom til at tro, at investering i internettet var den nye “ til velstand. Nystartede virksomheder med noget salg, blev der ikke balancer og uerfaren ledelse givet enorme markedsvurderinger. Investorerne var tilrådes at tech boom var lige i den første eller anden inning af denne ni inning spil. Mæglerfirmaer givet vejledning på aktier, som de rent faktisk gjort markeder for. Denne bit dobbelt dealing føre til konstant buy opfordrer tech virksomheder bestand, insidere vidste havde nogen udsigter til succes.

Den hollandske Tulip Mania, Mississippi Company, Sydhavet Company, den sydafrikanske Milk Kultur dille og de mange moderne diller, Ponzi ordninger og aktivbobler, at vi fortsat oplever vidner til mennesket &'; s manglende evne til at kontrol følelser. Grådighed, magt og rigdom er afrodisiaka for mange. Vi er ufuldkomne væsener, der er modtagelige for besætning mentalitet, selv når vi har kendskab til historien &'; s lektioner og kunne anvende disse til at skåne os selv smerten for at deltage i aktiviteter, der vil sikkert føre til stor smerte og tab. Disciplin, ansvarlighed og sparsommelighed er afgørende for langsigtet succes
.