Volatilitet Rocks investeringsmarkederne

Gets din opmærksomhed, ikke sandt? Den uheldige ting er imidlertid, at de fleste mennesker vil reagere negativt på dette bevidst provokerende, medie-klar, titel erklæring. Har nogle Wall Street-virus angrebet vores finansielle erfaring memory chip? Hoppe rundt uforudsigeligt er netop, hvad markederne altid har gjort. I de sidste fyrre år har der været ikke mindre end ti 20% eller større rettelser efterfulgt af stævner, der bragte markederne til betydeligt højere niveauer. Volatilitet er ikke en dårlig ting --- en ikke-begivenhed, selv.

Ironisk nok er det denne rutine volatilitet (forårsaget af hundredvis af menneskelige, økonomiske, politiske og naturlige variabler), som er den eneste reelle sikkerhed eksisterende i de finansielle markeder. Ville nogen være tilfreds med markedspriser, der ikke ændrer? Skulle nogen forventer markedsvurderinger, som kun går op? Så hvad er al den angst, scrambling, og gråd om? Så absurd som det kan lyde ved første rødme, vil du aldrig blive en succesfuld investor, indtil du er i stand til at omfavne volatilitet som din kæreste og nærmeste ven.

Wall Street medier er også din ven, fordi det ventilatorer investor følelser til det punkt, hvor rationel tænkning bliver umuligt for de fleste deltagere. Min bemærkning den anden aften på middag (at de 400 point fald i DJIA havde givet en mulighed for at købe snesevis af IGV lagre til nedsatte priser) blev mødt med ledige stirrer. Når jeg tilføjede, at næsten halvdelen af ​​disse lagre var blevet solgt med fortjeneste i de seneste uger --- kan du forestille dig den chokerede stilhed, der fulgte.

Investor opfattelser af flygtighed behov for at blive omstruktureret. Når du tillader mere end en up-kun smilende ansigt ind i din forståelse af markederne, vil du være i stand til at placere dig selv til rent faktisk at drage fordel af den volatilitet, mens det sker. Når du indser, at årsagerne til markedets gyrations er ikke nær så vigtigt som mulighederne for lejlighedskøb jagt og profit tager at de producerer, vil du være i stand til at vokse og til at beskytte dine porteføljer fra din følelsesmæssige mørke side.

Lad os tale om virkeligheden. Der er mange forskellige måder, at professionelle investorer og spekulanter gør deres formuer på de finansielle markeder. Det centrale er at vide, om den vej du følger, er for spekulativt for den destination, du søger. I løbet af de sidste tyve år eller deromkring, har aktiemarkedet forudsat det bedste afkast for de fleste investorer --- ja, endnu bedre end råvarer, valutaer, og ETF'er (som ikke fandtes endda ti år siden). Men afbalancerede investeringsporteføljer har disse indeholder både investment grade værdi bestande og indkomstskabende værdipapirer sandsynligvis overgået alle andre.

Lad os tale om årsagssammenhæng. Der er alt for mange variabler, der påvirker bevægelsen af ​​sikkerhedsmæssige priser for at give mulighed for præcis forudsigelse af enten omfanget eller varigheden af ​​kortsigtede gyrations. Hver rally producerer både en boble af en slags, og stiften, der i sidste ende vil gøre sprængningen. Bakspejlet identificerer alle de skyldige, og lover at regulere dem ud af systemet, således at fremtiden vil være anderledes. Må ikke narre dig selv. Den næste rally vil komme til den samme blodige ende som sine forgængere. Volatilitet Rocks!

Men i år har vi mulighed for at sikre, at vores økonomiske fremtid vil blive bedre. Meget af den nuværende skittishness på de finansielle markeder er forårsaget af flere økonomiske bekymringer, og de utroligt naive opløsning ideer bliver sprøjtet af præsidentkandidaterne. Og der er andre, en eller anden måde ud af rampelyset, økonomiske spørgsmål, at politikerne er bange for at selv overveje. De primære økonomiske spørgsmål (job, energi, og den økonomiske vækst) har brug for at blive forenet med Social Security reform, virksomhedernes skattereform, og sigt begrænsninger i kongressen.

Ingen præsident, uanset hvor fed, kan skabe meningsfuld forandring uden en mindre selvtilstrækkelig figurer i den lovgivende gren. Men denne form for ændring kan ikke ske før vi erstatte den nuværende parti svinekød tønde politikere med en ny gruppe af forandring orienteret beslutningstagere. Dagens kongres lovgiver sind-bedøvende regler, der kvæler kreativitet og økonomisk vækst. Investorerne har brug for at støtte færre "taxors", og at vælge en helt ny gruppe af økonomiske facilitatorer. Smid de etablerede denne November.

Du skal bare ikke skabe arbejdspladser ved at beskatte, regulering, og på anden måde kvæler de jobskabere. I de fleste samfund, lokale regeringer tænker på deres uden stemmeret samfundsborgere som ratables stedet for som job udbydere. Ville blive skabt alvorlige job, og reduktioner generelle pris- produceret (godt eller dårligt for BNP?), Gennem en kontrolleret eliminering af alle indkomstbeskatning på legitime virksomhedernes job udbydere. Det ville naturligvis skulle reguleres for at sikre arbejdspladser, prisfald, og aktionærernes fordele, og ikke blot flere frynsegoder for obskønt betalte direktører.

På samme måde beskatte benzin produktion og levering organisationer kommer ikke til at bringe ned pris pr tønde råolie. Men "beskatte" kartellet, der fastsætter priserne i stedet for at bestikke dem med beskyttelse mod deres fjender kunne arbejde næsten lige så godt som at tappe ind i vores egen rigelig forsyning og tilføje nogle lange tiltrængt raffinering kapacitet. Eliminering statslige og føderale benzin skatter og afgifter og afgifter på mellemstatlige truckere ville producere mange omkostninger /pris fordele.

Økonomisk vækst, flere arbejdspladser, og lavere priser kunne være det umiddelbare resultat af to forholdsvis enkle ændringer, at hverken af de præsidentielle håbefulde har modet til selv hviske om. Uden næsten nok detaljer: (1) Over en femårig periode, ændre Social Security til en mandat-bidrag, udskudt, individuel fast livrente programmet forvaltes på et fast gebyr basis af 15-årig oplevede forsikringsselskaber. Ingen variabel (aktiemarkedet) ydelsesbaserede ordninger ville være tilladt; alle borgere ville være berettiget til at deltage, og alle arbejdstagere (Kongressen inkluderet) ville være indskrevet automatisk. Bidrag vil blive reduceret, og arbejdsgiver deltagelse elimineret.

(2) Eliminer alle beskatning af enhver form for pensionsindkomst samme, og udfase al beskatning på alle former for investeringer indkomst over en femårig periode. Udskift disse afgifter med en 1% Føderale omsætningsafgift en alle varer og tjenester, undtagen mad, husly, tøj og sundhedspleje.

Så kan vi begynde at erstatte Internal Revenue Code med noget simpelt, beskytte aktionærerne fra samvittighedsløse koncerndirektør kompensation, og komme med en løsning til at give tilstrækkelig sundhedspleje for alle.

Vi har mødte fjenden, og han er os --- Walt Kelly, Pogo
.