Spørgsmål Overvejer investeringsmuligheder

1. Er det en god forretning drives af smarte mennesker?

Dette kan omfatte emner såsom kvaliteten af ​​indtjeningen, produktlinjer, markedets størrelse, management teams, og bæredygtigheden af ​​konkurrencemæssige positionering inden for branchen.

2. Hvad er dette selskab værd?

Værdi investorer udføre dagsværdi vurderinger, der tillader dem at etablere en række priser, der ville bestemme dagsværdien af ​​virksomheden, baseret på foranstaltninger som normaliseret frit cash flow, break-up, takeout, og /eller aktivernes værdi. Afslut værdiansættelse vurdering giver en rationel “ dagsværdi &"; indikativprisen, og indikerer opadrettede mulighed fra den aktuelle aktiekurs.

3. Hvor attraktiv er prisen for dette selskab, og hvad skal jeg betale for det?

Pris vurdering tillader den enkelte at forstå fuldt ud den pris, som aktiemarkedet er i øjeblikket værdsættelse selskabet. I denne analyse, investor tager flere faktorer i betragtning ved væsentlige besvare spørgsmålet: Hvorfor er virksomheden gav sit nuværende lave værdiansættelse? For eksempel kan en virksomhed med en attraktiv værdiansættelse ved første øjekast ikke vise sig at være så tiltrækkende efter en korrekt vurdering af sin regnskabspraksis strategi eller sin konkurrencemæssige position i forhold til sine jævnaldrende.

4. Hvor realistisk er den mest effektive katalysator?

identifikation og effektivitet Catalyst bygger bro mellem den aktuelle salgspris, og hvilken værdi investorer tror, ​​at selskabet er værd baseret på deres værdiansættelse exit vurdering. Nøglen her ligger i at sikre, at katalysatoren identificeret til “ låse &"; værdi i virksomheden er meget sandsynlig. Potentielle effektive katalysatorer kan omfatte opløsningen af ​​selskabet, en afhændelse, ny ledelse, eller en igangværende intern katalysator, såsom et selskab &'; s kultur

5.. Hvad er min sikkerhedsmargen på min købspris?

At købe aktier med en sikkerhedsmargin hovedsagelig eje aktier billige nok, at den betalte pris er stærkt støttet af de underliggende økonomi i virksomheden, aktivværdier og kontanter på balancen. Hvis en virksomhed &'; s lager handler under dette “ sikkerhedsmargin &"; prisniveau for et tidsrum, vil det være rimeligt at antage, at selskabet er mere tilbøjelige til at blive solgt til en strategisk eller finansiel køber, brudt op, eller likvideret at realisere sit sande iboende værdi – dermed gøre sådanne aktier sikrere at eje.

Eksempel Værdiansættelse Approach -

1. Sum-of-the-parts værdiansættelse (ved hjælp af tre forskellige multipla EV /EBITDA, EV /FCF og PE).

2. Historisk værdiansættelse (med de samme multipler for at se, hvordan markedet værdiansættes virksomheden historisk).

3. Transaktion deal basis (sammenligning med lignende tilbud ved hjælp af EV til Cash Flow og EV til Revenue).

Tag et gennemsnit for at give en idé om dagsværdi. Behovet er så at etablere en købspris med rabat til dagsværdi og med en sikkerhedsmargin. For eksempel 5,5 gange Enterprise Værdi til at pre-skat og renter pengestrøm kunne bruges
.