Mulighed Strategi: Kalender Spread Eksempel

Nogle bestande gik op. (Forhåbentlig dit.) Nogle bestande handles lavere. Nogle aktiekurser forblev den samme. (Et par flad foret døde ved ankomsten, mange valse coasted op og ned tilbage til udgangspunktet.)

Jeg var for nylig i Las Vegas, for erhvervslivet selvfølgelig. Jeg nyder at gå ved spillebordene. Markedsundersøgelser, crowd psykologi. At se, hvordan folk satse deres penge. Nå chips alligevel, hvis spillerne skulle bruge rigtige penge, de kunne genkende, hvor mange penge de bare tabt.

Lige se folk lære at spille craps? De &'; ll bruge rigtige penge. Haven &'; t de hørte om papir handel? Måske fordi pit boss og andre casino medarbejdere er altid villige til at hjælpe. Masser af hjælp til rådighed til at gøre en indsats. Ligegyldigt hvilken farve chips

Spil og specifikt craps har meget til fælles med muligheder:. Komplekse risiko belønning kurver. Da IRS gør ikke &'; t give fradrag lort bord taber fra din indkomstskatter, hvorfor skulle nogen ønske at kaste terningerne. De kan satse muligheder, mener jeg handelsmæssige muligheder.

Mange amatør optioner handlende investerer som om de var på et casino. Ingen hilsen til odds, bare hypnotiseret af det store potentiale payoff

Enhver, der har været omkring Wall Street længere tid ved, der isn &';. T mange “. Sikker ting &"; Sandelig, tid &'; s bortgang er den eneste sikker satsning

I dette eksempel, vi vil handle på grundlag af Theta alene.. Vi vil overveje andre “ grækere &"; søvn. I virkeligheden er de ikke i dvale. Faktum er, du kunne sætte dine handler op for at minimere deres virkninger. Husk det &'; s bedst ikke at vække en sovende kæmpe, hvis det overhovedet er muligt

Vores hypotetiske eksempel vil være fire på penge (ATM) optioner på en enkelt bestand:.

En måned mulighed = $ 1,00
To måneders option = $ 1,41
Tre måneders option = $ 1,73
Fire måneders option = $ 2,00

Med disse hypotetiske eksempler, lad &'; s indtaste en simpel tid eller kalender spredning . Vi vil købe fire måneder mulighed for $ 2,00, samtidig sælge på en måned mulighed for $ 1,00. Vores nettoomkostninger ville være $ 1,00 ($ 2,00 mindre $ 1,00). Igen til demonstration, vi vil ikke tage provision eller tilbuddet /spørge spredes i betragtning. Og også ignorere strejke priser samt

Hvis alt forblev den samme, bortset fra tid &'; s. Passage, efter en måned indstillingen vi solgte (kort position) ville være værdiløs til køberen. En På Money (ATM) option har ingen værdi ved udløb. En $ 1,00 fortjeneste for os, opvejet af $ 0,27 tab på vores fire måneder vendte tre måneder mulighed, bringer vores position værdi til $ 1,73.

Enhver, der kan finde situationer, hvor alle de variabler forbliver konstant for en måned fortjener at gøre 73% på deres penge.

I vores perfekte eksempel situationen, kunne vi nu sælge en anden en måned mulighed for en anden Dollar. Efter den anden måned, ville muligheden vi oprindeligt købte have mistet halvdelen af ​​sin tid, men kun $ 0,59 af sin værdi. Nu prissat til $ 1,41, ville indkomsten identisk med den oprindelige kostpris, $ 2.00. Vores omkostninger ville være nul. Vores overskud uendelige.

Tættere på udløb, der ejer optioner koster mere. Omvendt kan sælge optioner tættere på udløbet betale mere.

Hvis på en måned ATM mulighed er $ 1,00, og fire måneder er lig med $ 2,00, så ni måneder mulighed ville blive prissat til $ 3,00. Fortsætter fremad, den 16 måneder indstillingen &'; ville pris være $ 4,00 og $ 5,00 ville købe den 25 måneder indstillingen

Hvis vi kunne sælge en måned tid for $ 1,00, kunne vi betale for 16 måneder mulighed. i fire måneder. Giver os et år med potentiale for gratis

Du don &';. T basere handler på en hvilken som helst mulighed prisfastsættelse komponent, uden at se de andre. Du &'; ve fået nok information til at være farlige. Hvis du handler med skyklapper på, du har tendens til at få blinde sidet.

Erfarne forhandlere optjener ret til at få færre penge i fare og større potentiale for profit. Viden kommer med erfaring, og erfaring kommer med tiden, uanset reelle chips eller papir handler
.