Den CANSLIM Investering Strategi - En praktisk vejledning

CANSLIM er en investeringsstrategi udviklet ved at investere ekspert William O &'; Neil. Hvert bogstav i akronymet “ CANSLIM &"; udgør et vigtigt element i lagrene udvælgelse, som kunne måles ved kvantificerbare variable i en beslutning om investering. Nedenfor Indholdet er tænkt som en bedrager ark af CANSLIM strategi, som omfatter alle de væsentlige formler, som du kan sætte i brug straks

akronym CANSLIM faktisk repræsenterer:.

  • < b> C:
    Aktuelle (Kvartalsvise) Resultat
  • A:..
    Årlig forværres indtjening
  • N:
    Nye forhold i virksomheden eller industri, og ny high i pris
  • S:..
    Levering af udestående beholdninger
  • L:.
    Ledere i branchen
    < li> I:.
    Institutionel støtte
  • M:..
    retning Marked

    Detaljerne er angivet nedenfor

    C: Aktuelle Indtjening

    O &'; Neil mener, at den først og fremmest ting du bør se på i en virksomhed er dens gevinst for øje evne, og han understreger vigtigheden af ​​en stærk. stigning i de seneste indtjening. Her er de nøjagtige tests, som han løber gennem

    Test for kvartalsvise aktie (EPS):.

    seneste stigning i kvartalsvise indtjening sikrer, at virksomheden er på måde hurtig udvikling. Her er kriteriet:

  • Kriterium 1a:
    EPS på det seneste kvartal skal være mindst 18% større end kvartalet før. Bedre endnu, skal det være større end 20%. .

    Hvis det viser en generel gradvis stigning for det forløbne år, er det endnu bedre

    Test for Sæsonudsving:

    Kriterium 1a har den ulempe, at den seneste stigning i kvartalsvise indtjening kunne bidrage med årstidens grund. På grund af dette, en ekstra prøve skal være konstrueret til at sammenligne med indtjeningen i samme kvartal året før:

  • Kriterium 1b:
    EPS på det seneste kvartal skal være mindst 50% større end i samme kvartal for et år siden. Bedre endnu, bør det være 100% større. Påfør den samme test til næste kvartal også.

    Bemærk at denne test ikke altid er nødvendigt, hvis virksomheden ikke er i en sæsonbestemt virksomhed.

    Test for Salg:

    Nogle gange en stigning i indtjeningen er simpelthen på grund af nogle nylige omkostningsbesparende af selskabet, som ikke afspejler ægte vækst. For at sikre en stigning i rentabiliteten, her er en ekstra prøve for de kvartalsvise salg af virksomheden:

  • Kriterium 1c:
    De seneste kvartalsvise salg bør i det mindste stigning af 25%, eller viser en støt stigning i løbet af de sidste 3 kvartaler.

    Desuden ville det være bedst, hvis et andet selskab i samme branche ser også en tilsvarende vækst i salget, fordi det betyder, at den Væksten er understøttet af gunstige brancheforhold

    A: Årlige indtjening

    På samme måde O &'; Neil understreger betydningen af ​​konstant indtjening tendens i selskabet for.. de sidste 3-5 år, i tillæg til et stærkt momentum i væksten som skitseret ovenfor. Nedenfor er de flere ting, han ser på

    Test for årlige forstærkes Indtjening:

    O &'; Neil har en lignende kriterium for årlige forværres indtjening som i kvartalsvise indtjening.. Her er testen:

  • Kriterium 2:
    forværres EPS på det seneste år skal være mindst 18% større end året før. Bedre endnu, bør det være større end 20%.

    Pas på enhver engangs-engangsindtægt profit, der kan fordreje det faktiske tal, og de er bedre fratrækkes før gør beregningen.

    Test for Indtjening Konsistens:

    O &'; Neil mener, at de årlige indtjening en konsekvent selskabet kun kan tolerere kun et års fald i sine årlige EPS i de sidste 5 år. Og, for at sikre styrken af ​​væksten, medmindre at “ dip år &"; efterfølges af en ny high i indtjeningen næste år, bør investeringen ikke betragtes

  • Kriterium 3:.
    Kun én “ dip &"; af de årlige indtjening er tilladt i de seneste 5 år, og dip bør følges op af en ny high i indtjeningen for at blive betragtet

    Her er et spørgsmål:. hvad hvis dip skete i det seneste år? I så fald annualize de seneste kvartalsvise indtjening, og hvis det er større end det “ dip år &"; indtjening, er testen bestået

    Test for Return on Equity:

    Her er O &'; Neil kriteriet om tilbagelevering af egenkapitalen (ROE) i et selskab:.

  • Kriterium 4:.
    ROE i selskabet bør være mindst 17%, og det er bedst større end 20%

    Igen, du bør trække enhver ikke-tilbagevendende gevinst før beregning af ROE

    Test for langfristet gæld Ratio:.

    Dette er en ekstra prøve. O &'; Neil mener, at en god virksomhed bør have en lav andel af langfristet gæld, og derfor:

  • Kriterium 5:
    Langsigtet D /E ratio bør være mindre end 2%, eller gradvist faldende i de sidste 3 år.

    Bemærk dog venligst, at denne test ikke er anvendelig for virksomheder i bank- og finanssektoren, hvor de normalt har en større gældskvote.

    N:. nye betingelser for Selskabet eller industri, og nye højder

    “ N &"; repræsenterer to ting. Den første ting er en ny betingelse for virksomheden eller branchen bag selskabet. Det kunne være en ny ledelse, en ny bedst sælgende produkt, eller en ændring i branchen. Dette kriterium er rent kvalitativ, så den kun kan forsket gennem studiet af nyheder

    En anden ting, ldquo &;. N &"; repræsenterer er en ny høj i pris. En af de sværeste ting i hans strategi at acceptere, er, at O ​​&'; Neil ikke tror på at købe billigt. Han tror på at købe til højre. Og det bedste tidspunkt at købe, er ofte, når prisen bryder ud fra en konsolidering mønster (f.eks cup-og-håndtag, dobbeltbund) med volumen til at nå nye højder.

    Test for at købe Niveau:

    Så her er et paradoks, at O &'; Neil tror på: hvis du køber dyrt, har du en større chance for at købe til højre. Derfor:

  • Kriterium 6:.
    Købsprisen skal være mindst 85% af den tidligere høje, eller bedre endnu, når det rent faktisk når en ny high

    Som han sagde altid, lagre, der går højere tendens til at gå højere, og dem ikke gør det, har tendens til at gøre den anden vej

    S:.. Levering af udestående beholdninger

    O &'; Neil mener, at det er bedre at have mindre udestående beholdninger på markedet, fordi det er mere følsom over for udbud og efterspørgsel, dvs. at det går op hurtigere. Selvfølgelig er han klar over, at virksomheder af for små aktier kan være meget volatile, så han tilråder, at man skal være særlig hurtig i at skære tab i denne slags lagre

    Test for Outstanding Aktier:

    Der er ikke en objektivt ideelle antal udestående aktier, men her er en tommelfingerregel:

  • Kriterium 7:
    Antallet af de udestående aktier skal være bedst mellem 3 til 7 millioner. Ellers bør det være under 30 millioner aktier.

    Virksomheder med mere antallet af aktier, eller hyppig opdeling af bestande, har tendens til at gøre ondt fremdriften af ​​bestanden.

    L:. Lederne af Industri

    En vigtig idé i CANSLIM filosofi er at kun købe de bedste aktier. O &'; Neil udtænker følgende test på ledelse af en bestand

    Test for Relativ Styrke:.

    Relativ styrke (RS) er indikator beregnes ved at sammenligne de bevægelser mellem en bestand og et benchmark indeks (f.eks S & P 500) inden for en periode (fx et år). Hvis indikatoren siger en styrke antal 90, så betyder det, bestanden, da et år siden, er bedre end benchmark for 90% af tiden. Her er kriteriet:

  • Kriterium 8a:
    materiel skal have en RS på mindst 80, eller bedre, større end 90.

    Hvis du er doven, kan du stort set finde ud af dette ved blot at bruge dine øjne. Sig, hvis bestanden er på vej op, mens det generelle marked falder lidt ned, så det har formentlig bestået prøven

    Test for relative styrke af Fætter Lager:.

    RS-test gælder også for tæt konkurrent til en bestand, fordi O &'; Neil mener, at en bestand er pålidelig, hvis hele branchen er stærkere end det generelle marked. Her det går:

  • Kriterium 8b:
    Mindst én anden bestand i samme branche skal have et RS af 80.

    Igen, dette kunne stort set løses ved at bruge dine øjne

    Test for industri Relativ Styrke:.

    Det er også vigtigt at anvende RS til en ETF (eller en performance index) af industrien, ligesom Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) for forsyningsselskaber. Her er kriteriet:

  • Kriterium 8c:
    Den RS af industrien ETF skal være mindst 70 eller mindst 15% af bestandene i branchen er omkring årligt høj .

    Ideen er at sørge for, at styrken af ​​bestanden understøttes af den generelle makroøkonomiske kraft i branchen

    Test for Momentum I forhold til Benchmark:.

    Det er vigtigt at vide, at bestanden stadig er at have en fordel i fremdrift versus benchmark

  • Kriterium 9:.
    procentvis prisændringer af bestanden i de seneste 4 måneder skal være større end den valgte benchmark i samme periode

    O &';. Neil sagde en 4-måneders periode er valgt, fordi det fjerner den kvartalsvise sæsonmæssige faktor.

    I: Institutionel støtte

    Test for institutionelle Ejerskab:.

    O &'; Neil anser institutionelle investeringer en god ting, fordi han mener, at fagfolk normalt gør en masse forskning, før man investerer

  • Kriterium 10:.
    Der skal være mindst 5 uafhængige institutionelle investorer, og 10 er et rimeligt antal .

    En anden fordel ved at have institutionelle investorer er, at de giver den nødvendige likviditet, når du ønsker at komme ud

    Test for kvalitet Ejerskab:.

    Insider investeringer i virksomheden er et godt tegn, fordi det betyder, at de er villige til at risikere deres egen formue i virksomheden

  • Kriterium 11:.
    Institutional ejerskab skal være stigende i de seneste år, og mindst én af dem viser en god track record i sin fond

    Men. O &'; Neil også advaret om, at når en virksomhed er over-ejet , dvs for mange institutionelle investorer, kan det være et tegn på topping ud

    M:. Market Direction

    Som hovedregel, man skal følge det generelle marked. retning, dvs. ingen opkøb i en bjørn marked, og ingen short-selling i en tyr marked. O &'; Neil har udviklet nogle måder at identificere den generelle retning markedet, men størrelsen af ​​information er ud over grænsen af ​​denne artikel. Der henvises til sin bog Hvordan at tjene penge i Aktier
    for flere detaljer.

    Til Hvornår skal Køb og sælg

    I modsætning til mange andre guruer, O &'; Neil lægger vægt på timing og mener, at det bedste tidspunkt at købe, er når bestanden bare tager ud fra en sund konsolidering periode, som han kalder en “ bund &" ;. For ham, et sundt grundlag har tre funktioner: For det første, det har en lav procentvis ændring i området; For det andet er der stor køb volumen før udbruddet; og endelig det normalt danner en vis form for chart mønstre. For yderligere oplysninger henvises til sin bog Hvordan at tjene penge i aktier.

    Han mener også i en fortjeneste-tager planen, at du skal skære tab på omkring 7% under dit køb niveau, og tager profit, når bestanden steg for over 20% -25%. Igen, for detaljer og undtagelser fra denne regel henvises til hans bog.

    Resume

    Som konklusion, der er 9 ting, du bør se på, før man investerer i CANSLIM måde:

    regnskabsmæssige kriterier:

  • Kvartalsvis EPS:
  • steg med 18% af sidste kvartal, og
  • Øget af 50% af sidste årlige kvartal
  • Kvartalsvis Salg:
  • Øget af 25% af sidste kvartal, eller
    . ..
  • Steady stigning i forhold sidste 3 kvartaler
  • Lignende vækst i mindst én konkurrent
  • Annual forværres EPS:
  • Øget af   ; 18% af sidste år, og
  • Kun én dukkert i 5 år
  • Egenkapitalforrentning:
  • Mindst 17%
  • Langsigtet gæld til egenkapital ratio:
  • Mindre end 2%, eller
  • faldende i de sidste 3 år
    <. br>

    Baggrund Kriterier:

  • Antal udestående aktier:
  • Best mindre end 7 millioner, eller
  • ikke større end 30 mio
  • Køb niveau:.
  • Mindst 85% ingen tidligere høje
  • Institutionelle og Ejerskab Holdings:.

  • Mindst 10 institutionelle beholdninger, og
  • En stigende tendens for institutionelle beholdninger
  • Relativ styrke:.
  • Ved mindst 80 for bestanden og en anden bestand i samme branche.
  • Mindst 70 for industrien ETF, eller 15% vælgere ved ny høj.
  • Fire måneders momentum større end benchmark.

    Bemærk at der ikke er perfekte bestande i verden: Hvis en bestand kan tilfredsstille 80% af ovennævnte kriterier, er det allerede meget godt, især når det kommer til de mindre dem ligesom udestående aktier og langsigtede gæld. Kombineret ovenstående med en ordentlig penge forvaltning teknik, er det ikke så kompliceret at gøre store penge på aktiemarkedet
    .

    • bestand handel

    1. Størrelse Tæller
    2. Tre grunde Hvorfor Bevarelse din Psykologiske Capital er nøglen til Trading Fortjeneste
    3. Sådan køber Aktier - Begynd nu
    4. Penny Lagre Investering fænomen !! -Du Måske ønsker at læse denne nu!
    5. Sådan køber du på The Market Open
    6. Kender du reglerne for indbringende handel?
    7. Update Your Stock Picks Brug Stock Wizard Websites Online
    8. Online Forex Trading Strategies - nøglen til succes
    9. Spiritualitet og Wall Street: 7 Skattemæssige svindel fra en åndelig Viewpoint
    10. Filtrering virksomheder efter flere kriterier
    11. Hvorfor du skal gå ind i Forex Trading
    12. Tips til Den Troubled Trader
    13. Handler Risky?
    14. Hvad gør lysestage Mønstre Angiv?
    15. Hvorfor er udsving i aktiemarkedet?
    16. Aktieoptioner og deres fordele
    17. Indtjening Skøn Lag Short-Sælg
    18. Making Profit i Stock Market
    19. The Bulls Marked
    20. Fire Bestande til din overvågningsliste