Indtjening Skøn Lag Short-Sælg

Klik nedenfor på linket for at gennemgå artiklen med images.

http://invest2success.blogspot.com/2011/04/earnings-estimate-lag-short-s...

Fifth Tredje Bancorp halter indtjeningsestimater

Denne uge I &';. Ve fik en kortsigtet short-sælge momentum handel på Fifth Third Bancorp Ifølge Zacks Investment Research ved hjælp af deres indtjeningsestimat Revision Stock Picking Formula, Fifth Third Bancorp rapporteret først kvartal nettoindkomst til rådighed for fælles aktionærer på 88 mio $ eller 10 cent per aktie, hvilket er betydeligt under det Zacks konsensusskøn på 27 cents. Resultaterne sammenlignes også negativt med nettoindtægt på $ 270.000.000 eller 33 cent per aktie i forudgående kvartal, men sammenlignet positivt med nettounderskud på 72 mio $ eller 9 cent i tidligere års kvartal.

Resultaterne var negativt påvirket af lavere nettorenteindtægter og ikke-renteindtægter, delvist opvejet af bedre end forventede forbedring i kredit målinger og lavere driftsomkostninger.

Nettoindkomst reduceret med $ 153.000.000 eller 17 cent per aktie af rabat tilvækst registreres i foretrukne udbytte, der er steget på grund af februar tilbagekøb af $ 3400000000 i TARP.

Performance i Detail

Den samlede omsætning på Fifth Third var $ 1,5 mia.kr. i første kvartal, på linje med Zacks konsensus Skøn men ned 6% sekventielt. Men omsætningen var også i tråd med den tidligere års kvartal &'; s figur. Den sekventielle fald i indtægterne afspejler primært det betydelige fald i ikke-renteindtægter.

renteindtægter Netto var nede 33 mio $ fra det forudgående kvartal til $ 884.000.000. Netto rentemarginal inched ned 4 basispoint (bps) sekventielt til 3,71% .Den sekventielle nedgang i indkomst og margin afspejlede fuld fjerdedel effekt af refinansieringen af ​​FTPS, LLC lån, lavere pant lager saldi i lån afholdt for salg og effekt på 1 mia $ fastforrentet gæld udstedelse relateret til TARP tilbagebetaling.

Indkomst var ned $ 17000000 fra det tidligere års kvartal som følge af lavere gennemsnitlig lån balancer. Men netto rentemarginal var op 8 bps år til år, drevet af depositum vækst og skift i mix fra højere omkostninger tidsindskud til lavere omkostninger depositum produkter.

Selvom gennemsnitlige portefølje lån og leasing saldi voksede op 2% sekventielt og inched ned 1% fra år til år, gennemsnitlige kernedeposita steg både 1% sekventielt og 2% fra år til år. Selskabet rapporterede vækst på tværs af alle transaktioner indlånskonto kategorier, som offset både sekventielle og år-over-år fald i forbrugernes cd'er

På bagsiden, Fifth Third &'; s. Ikke-renteindtægter faldt 11% sekventielt og 7% år over år til $ 584.000.000. Den sekventielle Faldet afspejlede lavere pant-relaterede omsætning, investeringer værdipapirer gevinster, og sæsonmæssigt lavere erhvervskundeområdet indtægter og depositum gebyrer, delvist opvejet af lavere kredit-relaterede omkostninger realiseret i andre noninterest indkomst. År-over-år fald var drevet af lavere pant-relaterede indtægter og depositum gebyrer baseret på virkningen af ​​gennemførelsen august i forordning E.

Ikke-renteudgifter inched ned 7% sekventielt til $ 918.000.000. Tallet omfatter $ 17000000 af udgifter i forbindelse med opsigelsen af ​​$ 1 milliard i FHLB finansiering i de forudgående quarter.Excluding engangsposter, Fifth Third &'; s ikke-renteudgifter kom ind på $ 935.000.000 i den rapporterede kvartal. Den resterende sekventielle Faldet afspejlede lavere omsætning aflønning samt lavere kreditrelaterede udgifter, delvist opvejet af sæsonmæssige stigning i FICA og omkostninger arbejdsløshed.

Credit Kvalitet

Credit målinger viste blandet tendens i den rapporterede kvartal. Net charge-offs var $ 367.000.000 eller 192 bps af gennemsnitlige lån og leasing sammenlignet med $ 356.000.000 eller 186 bps af gennemsnitlige lån og leasing i forudgående kvartal. Hensættelse til lån og leasing steg 1% sekventielt men styrtdykket 72% fra år til år til $ 168.000.000. Total misligholdte aktiver, herunder udlån holdt for salg, var 2,3 milliarder $, et fald på 5% fra den forudgående kvartal afspejler salg af aktiver fra hold-til-salg i kvartalet og fald i NPLs og OREO i hold-for- investeringsportefølje.

kapitalprocenter

Capital nøgletal var stærke i kvartalet. På en sekventiel grundlag, Tier 1 fælles soliditet avancerede 150 bps til 9,00%, mens tier 1-kapital forholdet faldt 173 bps til 12,21%. 31. marts, 2011, bogført værdi pr aktie og håndgribelige værdi per aktie var $ 12,80 og $ 10,11 i forhold til $ 13,06 og $ 9,94 per aktie, henholdsvis rapporteret i den forudgående kvartal. Selvom den bogførte værdi og håndgribelige bogførte værdi per aktie steg som følge af højere overført overskud og udstedelse af fælles lager på en præmie, blev de stort set opvejet af effekten af ​​tilbagekøb af TARP kendelsen fra det amerikanske finansministerium.

Afkastningsgrad (ROA) var 1,0% og afkast i gennemsnit fælles egenkapital (ROE) var 3,1%, et fald fra 1,18% og 10,4%, henholdsvis i den forudgående kvartal. På lang sigt, er ROE og ROA forventes at forbedre baseret på vækst balancen, relaterede effektivitet, lavere kreditomkostninger, og den samlede økonomiske miljø.

Zacks Take

For femte tredje, er vi opfordres til at se kreditstyring indsats, og forventer, at det at opleve en forbedring af kreditkvaliteten i de kommende kvartaler. Selvom udfordrende økonomiske forhold langs dens fodaftryk og de seneste lovgivningsmæssige spørgsmål forventes at forblive et udhæng, fremadrettet forventer vi Fifth Third &'; s forskelligartede indtægtskilde, at opportunistiske udvidelser og omkostninger indeslutningsforanstaltninger understøtte indtjeningen

Femte. tredje aktier opretholde en Zacks # 3 Rank, hvilket svarer til en kortsigtet &'; Hold &'; anbefaling. Også i betragtning af de grundlæggende regler, vi opretholde en &'; Neutral &'; rating på bestanden.

Min Tag

Med støtte pause på 13,40, ser jeg mere nedadrettede momentum til mine kursmål anført nedenfor. Min kursmål ikke har en enorm mængde af procentvise afkast til dem, men 10% til 15% er muligvis tilgængelig, og måske mere, hvis det brede marked sælger fra. Stramme op på stop-loss, hvis du kan lide at lave belønning risk-forholdet mere gunstige. Jeg ser det brede marked løbe tør for damp her og i større modstand i øjeblikket, med potentiale for betydelig ulempe meget muligt. Så igen, tyrene er stadig i spillet, så alt er muligt

Sælg-Short Short-Term Fifth Third Bancorp – Ticker FITB

Sælg Entry: 13,16-12,76

Stop-Loss: 14.22

Tag Profit Områder: 12,02-11,94, 11,42-11,35

Fifth Third Bancorp Firmaprofil

Fifth Third Bancorp fungerer som en diversificeret finansielle tjenesteydelser holdingselskab. Selskabets Commercial Banking segmentet tilbyder bankvirksomhed, likviditetsstyring, og finansielle tjenesteydelser; traditionelle udlån og depotgebyr produkter og tjenesteydelser; og andre tjenester, herunder valuta- og international handel finans, derivater og kapitalmarkeder tjenester, asset-baserede udlån, ejendomsfinansiering, offentlige finanser, kommercielle leasing, og syndikeret finansiering til erhvervslivet, regeringen og professionelle kunder. Sin filial Banking segmentet giver indskud og lån, og leasing produkter til enkeltpersoner og virksomheder. Virksomhedens produkter omfatter kontrol- og opsparingskonti, home equity lån og kreditlinjer, kreditkort og lån til bil og personlig finansieringsbehov. Selskabets Forbrugerudlån segment indebærer i pant og hjem egenkapital udlånsaktiviteter, såsom opkaldsoprindelse, fastholdelse, og servicering af realkreditlån og hjem lånekapital; og andre indirekte udlånsaktiviteter, som omfatter lån til forbrugerne gennem realkreditmæglere, bil forhandlere og føderale og private studerendes uddannelse lån. Dens Investering Advisors segment tilbyder investeringsalternativer for personer, virksomheder og ikke-for-profit organisationer. Det tilbyder detail formidlingstjenester til individuelle klienter og mægler forhandler tjenester til den institutionelle markedsplads. Dette segment giver også asset management services; holistiske strategier til velhavende kunder i rigdom planlægning, investering, forsikring og rigdom beskyttelse; og rådgivning til institutionelle kunder, såvel som rådgiver virksomhedens proprietære familie af gensidige fonde. Den 31. december 2009 selskabet opererede 1.309 full-service bank-centre, herunder 103 Bank Mart lokationer og 2.358 Jeanie pengeautomater i Ohio, Kentucky, Indiana, Michigan, Illinois, Florida, Tennessee, North Carolina, West Virginia, Pennsylvania, Missouri og Georgien. Virksomheden blev grundlagt i 1862 og har hovedkontor i Cincinnati, Ohio
.