One Key Missing Piece: Tidlige tanker om Obama Plan for At-Risk Husejere

Jeg er glad for at se Obama-regeringen forsøger – langt mere aggressivt end Bush-regeringen nogensinde har gjort – at hjælpe (3-4 million) udsatte boligejere ophold i deres hjem gennem en række lån modifikation initiativer og incitamenter, som er designet til at sænke udsatte boligejere &'; betalinger til niveauer, de har råd til at opretholde fremadrettet. Kreative og aggressive lån ændringer er absolut en kritisk del af enhver veldesignet stabiliseringsprogram forebyggelse afskærmning og boligmarked, og Obama holdet &'; s plan inkluderet 2 ekstra elementer jeg kunne godt lide:

1. En klar erklærede definition af, hvem planen er ikke designet til at hjælpe: Spekulanter. Dette er vigtigt, fordi de amerikanske skatteydere ikke har råd til at hjælpe alle, og alle – især spekulanter – gør ikke &'; t fortjener hjælp. Hvis der er noget, jeg ønsker at administrationen havde lavet en yderligere differentiering i behandling boligejere, der brugte deres hjem som en piggybank (ved at tage ud kontanter og bruge det) vs. dem, der didn &'; t (sidstnævnte låntagere er de mest ansvarlige gruppe af at- risiko husejere)

2. Fokus på en tast praktisk problem – den manglende standardisering (på tværs Banks) på begge retningslinjerne for lån modifikation program (som Obama planen siger, at de vil standardisere) samt dokumentation /former (som jeg formoder, de vil standardisere i overensstemmelse med de nye retningslinjer standard). Jeg kan ikke understrege, hvor vigtigt et emne det er og vil fortsat være fra en henrettelse synspunkt. Bare i sidste uge, var jeg i en diskussion med en Los Angeles non-profit fokuseret på afskærmning forebyggelse, hvis medarbejdere fortalte mig, hvad en barriere for succes, det er at have forskellige dokumentationskrav ved hvert Bank.

I don &' ; t vide, hvor godt programmerne administrationen forsøger at få gennemført vil arbejde, men jeg ved, forsøger dette er absolut det rigtige at gøre … og hvis administrationen og andre, der er involveret i udførelsen forblive fokuseret og fleksibel, vil de lære og tilpasse sig fra tidlige erfaringer til at re-design eller forbedre de programmer, for at være mest succesfulde.

Ovenstående er sagt, tror jeg Obama planen som annonceret hidtil undlader at tage fat, hvad der ville ske med en kritisk, ægte og meget stort antal af udsatte ansvarlige låntagere: dem, der don &'; t kvalificere sig til et lån modifikation for deres primære bopæl, selv under den udvidede rammer

Dette sæt af låntagere ville blive særlig stærkt koncentreret i høje omkostninger regioner som Californien, hvor. Jeg bor, hvor markedet (i boom dage) var stærkt afvigende og hvor som et resultat, refinansiere optioner vil fortsat være knappe trods Obamas planen. Der er også bare en masse mennesker, især fra de finansielle tjenesteydelser, fast ejendom og pant industrier, der bare ikke vil gøre den slags penge, de bruges til at gøre i løbet af boom dage …. Når som helst snart

Den rigtige svar for disse låntagere er ikke afskærmning; det er heller ikke til at holde dem i hjem, de ikke har råd til længere. Vi kan og bør hjælpe disse låntagere undgå afskærmning og tilpasse deres boligudgifter /virkelighed til deres nye økonomiske virkelighed på en måde, der respekterer og yndefuld – ved aggressivt at gennemføre korte salgs programmer, der arbejder (det korte salgsprocessen i øjeblikket praktiseres er brudt og skal fastsættes).

For at kunne arbejde, skal en kort salg program være systematisk (ligesom lån modifikation programmer er) &hellip ; med klare retningslinjer, dokumentationskrav og godkendelse /udførelse tidsrammer. Designet til højre, disse programmer redde bankerne penge nok (i forhold til afskærmning option), at Bankerne bør kunne give boligejer en hjælpende hånd (kontant) for at hjælpe dem med deres flytning og nyt leje.

Og den bedste del? Der &'; s ikke behov for yderligere bailout penge er nødvendige til “ bygge bro &"; og hjælpe med at forhindre tvangsauktioner selv for de ansvarlige boligejere, der didn &'; t kvalificere sig til et lån modifikation eller refinansiere
.