Overdækket opkald vs Køb og hold strategi

Skrivning dækket opkald versus en køb og hold strategi kan tilbyde investorerne en lavere risiko alternativ end ved blot at holde på aktier i en portefølje, og venter på dem til at gå op i pris. Dette skyldes, i bytte for at lægge et loft over bestanden opadrettede, investoren modtager nogle indtægter og nedadrettede beskyttelse, samtidig giver dem mulighed for at tjene penge, om bestanden går op, bliver fladt, eller selv om det går lidt ned.
En anden fordel ved at skrive dækkede opkald er, at det giver dig mulighed for at modtage en indtægt fra aktier, som du allerede har i din portefølje. Denne teknik kan også hjælpe dig til at låse i gevinster på disse særlige bestande.
Lad os bruge en overdækket opkald versus købe og besidde eksempel. I dette eksempel, en investor ejer 100 aktier i ABC Company materiel, som de har købt for $ 76 per aktie. Uden at tage hensyn kommissioner, investor betalt $ 7600 for disse aktier i ABC Company lager.
Investor beslutter at skrive en ABC Company call option med en strikekurs $ 80, og med en udløbsdato, som er et par måneder væk. Til at skrive (eller salg) denne indkaldelse, er investor betalt en præmie på $ 2 per aktie og modtager $ 200 i dag.
Ved at gennemføre denne strategi, har investor nu sænkede omkostningerne grundlag for bestanden. Og, hvis prisen på ABC selskabets aktier fortsat under $ 80, investor vil ikke blive opfordret til at sælge 100 aktier. I dette tilfælde vil muligheden udløber værdiløse og investoren holder $ 200 optionspræmien.
Så længe prisen på ABC selskabets aktier forbliver under $ 80, kan investoren skrive et andet opkald på de samme aktier, når den første mulighed udløber. Så længe dette fortsætter, kan investoren fortsætte med at modtage indkomst i form af optionspræmien dollars. Og, denne præmie tjener til at sænke investors risiko i løbet simpelthen bare købe og holde bestanden. Hertil kommer, så længe investor fortsætter med at eje de underliggende aktier, vil han fortsætte med at modtage aktieudbytte, hvis nogen får tilbudt på denne særlige bestand
Men hvis prisen på ABC Company bestand går op i dette tidsrum., investor vil være forpligtet til at sælge sine aktier til den aftalte strikekurs. Lad os sige, at aktiekursen går op til $ 85 og investor i den forudgående eksempel skal sælge aktierne på $ 80. I dette scenario, selv om investoren opgav nogle upside potentiale ved ikke bare at købe-og-holde bestanden, han stadig låst i en gevinst på $ 4 per aktie, plus ekstra $ 200 modtaget fra optionspræmien. Og, optionspræmien beløb, investor modtagne fungerede som en dejlig forsikring i tilfælde bestanden aktier var gået ned i stedet for op
Selling dækket opkald. Er en afvejning mellem løbende indtægter og lavere volatilitet vs. upside reduceret (sætte et loft over, hvad du kan gøre). Ikke en rigtig god idé, hvis du forventer bestanden at fordoble, men en temmelig god idé for store cap udbytte bestande, der er temmelig langsomme til at flytte
.