Styring af indkomst Portefølje

Grunden mennesker påtage sig risikoen ved at investere i første omgang er udsigten til at opnå en højere forrentning end er opnåeligt i en risiko frit miljø … dvs. en FDIC forsikret bankkonto. Risiko kommer i forskellige former, men den gennemsnitlige investor &'; s primære bekymringer er “ kredit &"; og “ Market &"; risiko … især når det kommer til at investere for indkomst. Kreditrisiko indebærer evnen af ​​virksomheder, offentlige enheder, og selv enkeltpersoner, for at gøre god på deres finansielle forpligtelser; markedsrisiko refererer til den sikkerhed, at der vil være ændringer i markedsværdien af ​​de udvalgte værdipapirer. Vi kan minimere den tidligere ved at vælge kun høj kvalitet (investment grade) værdipapirer og sidstnævnte ved at diversificere ordentligt, forståelse, at markedsværdien ændringer er normale, og ved at have en handlingsplan for håndtering af sådanne udsving. (Hvad gør banken gøre for at få det rentebeløb det garanterer for indskydere Hvad gør den som reaktion på højere eller lavere markedets renteforventninger??)

Du don &'; t nødt til at være en professionel Investment manager til professionelt styre din investeringsportefølje, men du behøver at have en langsigtet plan og vide noget om Asset Allocation … en portefølje organisation værktøj, der ofte misforstået og næsten altid uretmæssigt anvendes inden for finansverdenen. Det &'; s vigtigt at erkende, så godt, at du ikke behøver en fancy edb-program eller en blank præsentation med økonomiske scenarier, inflation estimatorer og aktiemarkedet fremskrivninger at få dig selv linet op korrekt med dit mål. Du har brug for sund fornuft, rimelige forventninger, tålmodighed, disciplin, bløde hænder, og en overdimensioneret driver. KISS Princip skal være på grundlaget for din investeringsplan; vægt på Working Capital vil hjælpe dig med at organisere og styre din investeringsportefølje.

Planlægning for pensionering bør fokusere på den supplerende indkomst behov for fra investeringsporteføljen, og Asset Allocation formel [slappe af, 8. klasse matematik er masser ] nødvendig for målopfyldelse vil afhænge af blot tre variable: (1) mængden af ​​likvide investeringsaktiver du starter med, (2) den tid indtil pensionsalderen, og (3) rækken af ​​renten i øjeblikket tilgængelig fra Investment Grade Værdipapirer. Hvis du don &'; t tillade ldquo &; ingeniør &"; gen til at tage kontrol, kan dette være en forholdsvis simpel proces. Selv hvis du er ung, er du nødt til at stoppe med at ryge kraftigt og udvikle en voksende strøm af indtægter … hvis du holder den indkomst, voksende, vil væksten Kursværdi (at du forventes at tilbede) tage sig af sig selv. Husk, højere markedsværdi kan øge hat størrelse, men det gør ikke &';. T betale regninger

Første fradrage enhver garanteret pension fra din pensionsindkomst mål at estimere det nødvendige beløb lige fra investeringsporteføljen. Don &'; t bekymre sig om inflationen på dette tidspunkt. Dernæst bestemme den samlede markedsværdi af dine investeringsporteføljer, herunder virksomhedens planer, IRAS, H-Obligationer … alt, undtagen huset, båden, smykker osv kun Flydende personlig og pensionering ordningens aktiver. Denne samlede multipliceres derefter med en række rimelige rentesatser (6%, til 8% lige nu) og forhåbentlig vil en af ​​de resulterende tal være tæt på målet beløb, du kom op med for et øjeblik siden. Hvis du er inden for et par år af pensionsalderen, de bedre være! For visse, vil denne proces give dig en klar idé om, hvor du står, og at der i og for sig selv, er umagen værd.

Organisering Porteføljen indebærer træffes afgørelse om en passende Asset Allocation … og det kræver en vis diskussion. Asset Allocation er den vigtigste og mest hyppigt misforstået begreb i investeringen leksikon. Den mest grundlæggende af forvekslinger er tanken, at diversificering og Asset Allocation er en og samme. Asset Allocation opdeler investeringsportefølje ind i de to grundlæggende klasser af fondsaktiver: Aktier /Aktier og Obligationer /værdipapirer. De fleste Investment Grade værdipapirer passer komfortabelt ind i en af ​​disse to klasser. Diversificering er en risikoreduktion teknik, der strengt kontrollerer størrelsen af ​​de enkelte bedrifter som en procent af de samlede aktiver. En anden misforståelse beskriver Asset Allocation som en sofistikeret teknik, der anvendes til at blødgøre bundlinjen effekt af bevægelser i aktie- og obligationskurser, og /eller en proces, der automatisk (og tåbeligt) bevæger investering dollars fra en svækkelse aktiv klassifikation til en stærkere … en subtil "markedet timing" enhed

Endelig er Asset Allocation Formel ofte misbruges i et forsøg på at overlejre et gyldigt investeringsplanlægning værktøj på spekulative strategier, der ikke har nogen reelle fordele ved deres egne, for eksempel:. årligt portefølje repositionering, justeringer markedet timing, og Mutual Fund gearskift. Asset Allocation formel selv er hellig, og hvis konstrueret ordentligt, bør aldrig ændres på grund af forholdene i enten aktier eller fastforrentede markeder. Ændringer i personlige situation, mål og målsætninger for investor er de eneste spørgsmål, som kan tillades i Asset Allocation beslutningsprocessen.

Her er et par grundlæggende Asset Allocation retningslinjer: (1) Alle Asset Allocation beslutninger baseret på omkostningerne grundlag af de pågældende værdipapirer. Den aktuelle markedsværdi kan være mere eller mindre, og det bare gør ikke &'; t noget. (2) Enhver investeringsportefølje med en Cost Grundlag for $ 100.000 eller mere, bør have mindst 30% investeret i værdipapirer, enten skattepligtig eller skattefri, afhængigt af arten af ​​porteføljen. Skat udskudt enheder (alle sorter af pensionering programmer) bør rumme størstedelen af ​​Equity Investments. Denne regel gælder fra alderen 0 til pensionsalder – 5 år. Under alder 30, det er en fejl at have for meget af din portefølje i værdipapirer. (3) Der er kun to Asset Allocation Kategorier, og ingen er nogensinde beskrives med et komma. Alle kontanter i porteføljen er bestemt til en anden kategori eller. (4) Fra pensionsalder – 5 om, skal justeres opad, indtil &ldquo Income Tildeling, rimelig rente test &"; siger, at du er på målet eller i hvert fald inden for rækkevidde. (5) Ved pensionering, mellem 60% og 100% af din portefølje kan have til at være i indkomst Generering Securities.

Controlling, eller gennemførelsesforordningen, vil investeringsplanen opnås bedst af dem, der er mindst følelsesmæssige, de fleste afgørende, naturligvis rolig, tålmodig, generelt konservativ (ikke politisk) og selvstændig aktualiseret. Investering er en langsigtet, personlige, mål orienteret, ikke-konkurrencedygtige, hænder på, beslutningsproces, der ikke kræver avancerede grader eller en raket videnskabsmand IQ. Faktisk kan være for klog være et problem, hvis du har en tendens til over analysere tingene. Det er nyttigt at fastlægge retningslinjerne for valg af værdipapirer, og til bortskaffelse af dem. For eksempel begrænser Equity involvering til Investment Grade, NYSE, udloddende, rentable og udbredte selskaber. Don &'; t købe nogen bestand, medmindre det er nede mindst 20% af sin 52 uger høje, og begrænse individuelle aktiebeholdninger til mindre end 5% af den samlede portefølje. Tag en rimelig fortjeneste (ved hjælp af 10% som mål) så ofte som muligt. Med en 40% Indkomst Tildeling ville 40% af overskud og udbytte tildeles forrentede værdipapirer

For Fixed Income, fokus på Investment Grade værdipapirer, med over gennemsnittet, men ikke “. Højest i klassen og" udbytter. Med værdipapirer Variable, undgå køb nær 52-ugers højder, og holde de enkelte bedrifter langt under 5%. Hold individuelle Foretrukne Aktier og obligationer godt under 5% samt. Lukkede End Fund positioner kan være lidt højere end 5%, afhængig af type. Tag en rimelig fortjeneste (mere end en år &'; indkomst for startere) så hurtigt som muligt. Med en 60% Equity Allocation, ville 60% af overskuddet og renter tildeles bestande.

Overvågning investeringsafkast Wall Street måde er uhensigtsmæssig og problematisk for målrettet investorer. Det med vilje fokuserer på kortsigtede forskydninger og ukontrollerbare cykliske forandringer, der producerer konstant skuffelse og opmuntrende upassende transaktionsbeslutning reaktioner på naturlige og harmløse begivenheder. Kombineret med en Media, der trives på sensationalizing noget uhyrligt positiv eller negativ (Google og Enron, Peter Lynch og Martha Stewart, for eksempel), bliver det vanskeligt at holde kursen med en plan, som miljømæssige forhold ændrer sig. Først grådighed, så frygter, nye produkter erstatte gamle, og altid et løfte om noget bedre når det i virkeligheden, de kedelige og gammeldags grundlæggende investeringer principper stadig få arbejdet gjort. Husk, at din ulykke er Wall Street &'; s mest eftertragtede aktiv. Don &'; t humor dem og beskytte dig selv. Basere din evaluering af ydeevnen indsats på målopfyldelse … din, ikke deres. Her &'; s hvordan, baseret på de tre grundlæggende mål, vi &'; ve talt om: Vækst af Base Indkomst, Profit Produktionen fra Trading, og den samlede vækst i driftskapital

Base Indkomst omfatter udbytte og renter produceret af. din portefølje, uden de realiserede kapitalgevinster, der bør faktisk være det større antal meget af tiden. Ligegyldigt hvordan du skive det, din langtrækkende komfort krav regelmæssigt stigende indkomst, og ved at bruge din samlede portefølje omkostningsgrundlag som benchmark, det &'; s let at afgøre, hvor de skal investere dine akkumulere kontanter. Da en del af hver dollar føjet til porteføljen er omfordelt til indkomst produktion, er du sikret at øge den samlede årligt. Hvis markedsværdien er anvendt til denne analyse, kan du være at hælde for mange penge i et faldende aktiemarked på bekostning af dine langtrækkende mål indkomst.

Profit Production er den glade ansigt af markedsværdien udsving, er en naturlig egenskab ved alle værdipapirer. For at realisere en fortjeneste, skal du være i stand til at sælge værdipapirer, som de fleste investeringer strateger (og revisorer) ønsker du at gifte sig med! Succesfulde investorer lærer at sælge dem, de elsker, og oftere (ja, kort sigt), jo bedre. Dette kaldes handel, og det er ikke en fire-brev ord. Når du kan få dig selv til det punkt, hvor du tænker på de værdipapirer, du ejer så høj kvalitet opgørelse på hylderne i dit personlige portefølje butik, har du ankom. Du vandt &'; t se WalMart bedrift ud til højere priser end deres standard markup, og hverken bør du. Reducer markup på langsomme initiativtagerne, og sælge beskadigede varer, du &'; ve holdt for længe på et tab, hvis du har til, og i tyk af det hele, så prøv at forudse, hvad din standard, Wall Street-konto erklæring kommer til at vise dig &hellip ; en portefølje af aktier, der endnu ikke har opnået deres profit mål, og er sandsynligvis i negativ markedsværdi territorium, fordi du &'; ve solgt vinderne og erstattet dem med nye opgørelse … kompoundering indtjeningsevnen! På samme måde du &'; ll se en diversificeret gruppe af indkomster, revsede for at følge deres naturlige tilbøjeligheder (i år), til lavere priser, som vil hjælpe dig med at øge din portefølje afkast og den samlede likviditet. Hvis du se store plustegn, er du ikke styre porteføljen ordentligt.

Working Capital Growth (samlede portefølje omkostningsgrundlag) bare sker, og med en hastighed, der vil være et sted mellem det gennemsnitlige afkast på værdipapirer i porteføljen og det samlede realiserede avance ved Equity del af porteføljen. Det vil faktisk være højere med større egenkapital tildelinger fordi hyppige handel producerer en højere forrentning end de mere sikre positioner i indkomst tildeling. Men, og det er for stor en, men at ignorere som du nærmer dig pensionsalderen, er handel overskud ikke garanteret, og risikoen for tab (selvom minimeret med en fornuftig udvælgelsesproces) er større end det er med værdipapirer. Dette er grunden til Asset Allocation bevæger sig fra en større til en mindre egenkapital procentdel som du nærmer dig pensionsalderen.

Så er der virkelig sådan noget som en indkomst portefølje, der skal forvaltes? Eller er vi virkelig bare at gøre med en investeringsportefølje, der har brug for sin Asset Allocation sammenknebne lejlighedsvis som vi nærmer os det tidspunkt i livet, når det har at give yachten … og gas penge at køre det? Ved at bruge Cost Basis (Working Capital) som det nummer, der behov vokser, ved at acceptere handel som en acceptabel, selv konservativ, tilgang til porteføljeforvaltning, og ved at fokusere på stigende indkomst i stedet for ego, hele denne pensionering investerer ting bliver betydeligt mindre skræmmende. Så nu kan du fokusere på at ændre skattelovgivningen, reducere udgifterne til sundhedsvæsenet, sparer social sikkerhed, og ødelægge børnebørn
.