Langsigtede amerikanske statsobligationer: Er de risikoen værd

Langsigtede amerikanske skatkammerbeviser har altid været et relativt sikkert sted for investorer til at placere deres kapital i årtier ad gangen. Det kan ikke længere være tilfældet i de kommende måneder.

Udenlandske investorer står over for en risiko for devalueret amerikanske valuta, og udenlandske og indenlandske investorer både kæmpe risikoen for inflation

Men denne risiko isn &';. t stoppe investorer, der snatching op langsigtede skatkammerbeviser i rekordstort antal. Faktisk priserne på langsigtede skatkammerbeviser for nylig sprang 19,9% i en enkelt måned. Det drastiske stigning er uhørt i form af skatkammerbeviser

For at sætte det i perspektiv, overveje følgende:.

• Fed Reserve var bekymret deflation tilbage i 2003, men obligationer havde hvad blev derefter betragtet som en enorm rebound på 13,3% i to måneder
• Efter 9/11 angrebene, midt tanker, at økonomien ville tage et styrtdyk, begyndte obligationer samle. Oven i det, at regeringen aflyst 30-årige treasury bond auktioner under formodning om, at gøre obligationerne sværere at få adgang ville få priserne til at eksplodere og lange renter til at styrte. Desværre dog kun denne dristige resulteret i en 9,8% gevinst i løbet af de følgende 6 uger.

Nu kan du se, hvorfor den seneste statskassen obligation bølge er sådan en big deal. Ikke at nævne, at den tilsvarende rentefald er uden fortilfælde. De satser på 10-årige statsobligationer faldt fra 4,08% i oktober til 2,67% i denne måned, en lav, at hasn &'; t blevet set siden midten af ​​1950'erne

rush for statsobligationer havde allerede været på plads. med den tid, Fed annoncerede deres planer om at skabe endnu flere penge ud af den blå luft og købe langfristet gæld fra pant giganter Fannie Mae og Freddie Mac. Federal Reserve formand Ben Bernanke antydede, at buyout planen kan omfatte statsobligationer på et tidspunkt; kun tiden vil vise.

Ikke alle er at hoppe på statskassen obligation vognen, dog. Ifølge Dan Seiver, et finansieringsselskab professor ved San Diego State University, og" Chancerne for at opnå kapitalgevinster fra at købe lange obligationer lige nu er ekstremt lave &"; Seiver baserer sin holdning til den forventede inflation i løbet af de næste 30 år, hvilket sandsynligvis vil efterlade investorerne med lidt at ingen tilbagevenden, når skatterne er indregnet i.

Spørgsmålet om dagen er, hvor længe kan dette obligationsmarked sidste? Hvor længe kan en regering gå på at trykke penge ud af den blå luft, hovedsagelig ødelægge sin valuta over tid, og købe deres egen gæld uden katastrofale konsekvenser? Og hvis denne plan er fejlsikker, hvorfor aren &'; t flere lande gør det?

Du kan vædde på, at udenlandske investorer ikke har til hensigt at sidde med hænderne i lommen, da den amerikanske regering langsomt ødelægger sin valuta, mens på samme tid forsøger at drive priserne højere. Nej, vil udenlandske investorer være hurtig til at hoppe skib til fordel for sikrere muligheder investeringer.

Moralen er dette:.. Hvis du befinder dig fristet til at sætte dine penge i langsigtede amerikanske statsobligationer, kan du ønsker at tænke to gange, før du hopper