Det er Tilbage til fremtiden for Real Estate

Den alvorlige nedgang i boligsalget i mange dele af landet er veldokumenteret. Denne nedgang blev efterfulgt af flere års stigende huspriser i mange områder. I nogle tilfælde, priserne steg ud over niveauer, som blev støttet af lokale lønninger, og var tydeligvis ikke holdbar. Den drivende kraft, der næres stigningen i huspriser var tilgængeligheden af ​​lave renter penge. Let tilgængelighed af hjem realkreditlån penge, plus historisk lave renter, tillod efterspørgselssiden af ​​markedet for at bygge.

Når køberne kunne forvente 15% - 30% påskønnelse og få 6% renter, som ikke ville blive motiveret til at købe? Det var en no-brainer! Selvfølgelig høj efterspørgsel fører til højere priser. Og, høj efterspørgsel fører til flere nye boliger, som bygherrer reagere på efterspørgslen.

Strømmen af ​​penge til realkreditlån kom fra nye og ureguleret kilder. I de ikke alt for fjern fortid, offentlige regulerede enheder, såsom Fannie Mae, var de vigtigste aftagere af realkreditlån fra långivere. For nylig, Wall Street investorer ind på markedet for at købe fast ejendom lån. Alternative lån, afdragsfrie lån, 100% lån, kreativ ARM s, ingen dokumentation, og andre højrisiko-produkter blev hverdagskost. Nogle af disse lån begyndte med en lav rente, som låntageren knapt kvalificeret til, og derefter skiftede til en højere sats efter kort tid. I mange tilfælde har låntagerne ikke forstå risikoen for, at de tager

For de fleste af min erfaring i fast ejendom, købere plejer at lægge 5% -. 20% ned, med 28% af deres indkomst tilladt for realkreditlån betaling, og deres indkomst var fuldt dokumenteret. Da vi begyndte at se 100% finansiering på kontrakter, vi var lidt bekymret over manglen på personlig investering, eller hud i spillet, som man siger. Den underliggende forventning var, at markedsværdien af ​​hjemmet vil stige hurtigt, og køberne vil være omfattet, hvis de havde brug for at sælge. Ejerbolig blev spekulative.

Sub-prime, alternativ, no-doc og andre højrisiko lån er ikke begrænset til lav indkomst eller dårlig kredit købere, og er ikke altid aggressiv. Ofte valgte meget sofistikerede låntagere til at holde deres penge og udnytte købet. I alle prisklasser, den lette tilgængelighed af lave renter penge næret efterspørgslen efter ejerboliger, samt investeringer i udlejningsejendomme. Uundgåeligt, at efterspørgslen efter boliger førte til prisstigninger, og forhøjede opgørelser, som bygherrer produceret flere boliger. Så cyklen blev brudt.

Hvad forårsagede pausen? Tvangsauktioner. Investorer indså hurtigt, at pant backed securities indeholdt mere risiko end forventet, og holdt op med at købe dem. Pludselig havde långivere ikke denne nyt marked for at sælge mange af deres lån. Uden strømmen af ​​midler til let pantebreve, efterspørgslen efter boliger bremset. Priserne begyndte at falde i mange dele af landet, og belaster betingelser sejrede. Dette har skabt udfordrende betingelser for mange bygherrerne.

Selvfølgelig ejendomsmarkedet er lokale, og nogle lokaliteter vil klare sig bedre end andre. Job vækst, fortsat lave renter, og reduceret udbud fra bygherrer er centrale faktorer, der bidrager til mere afbalancerede lokale ejendomsmarkedet. Men i næsten alle områder, virkningerne af den “ nye &"; strammere krav til realkreditlån vil bremse markedet.

For det næste år, sælgere bliver nødt til at overveje de grundlæggende for at tiltrække en køber. De har brug for konkurrencedygtige priser, fremragende præsentation, og øverste niveau markedsføring. Købere vil have en udbetaling, god kredit, og korrekt indkomst for deres lån.

Så for de næste par år, er det tilbage til fremtiden for fast ejendom
.