Kan jeg være så vellykket som Warren Buffett?

Verden er blevet fascineret med Warren Buffett, og retmæssigt så. Berkshire Hathaway har en bedre ydeevne end nogen anden bestand eller investeringsforening med mindst 30-årige historie. En dollar investeret i Berkshire i 1976 ville have været værd $ 1500 i 2011.

En nylig papir ved Andrea Frazzini og David Kabiller af AQR Capital Management, og Lasse Pedersen fra New York University forklarer magien bag guiden &'; s præstation.

&'; Buffett &'; s Alpha &"; (November 2013 udstationeret i Resource Center på https://www.joycompass.com/resource/buffetts-alpha-the-source-of-buffetts-success) forskerne koges ned Buffett &'; s succes til de tre vigtigste faktorer. Hvis du ønsker at lykkes som master, her er de investeringsstrategier at huske:

1. Køb billige, sikre, kvalitet lagre
Hvad gør en billig, sikker, kvalitet lager betyde? Sikker betyder, at bestanden er mindre volatile end markedet. Billig kræver ingen forklaring (Buffett engang sarkastisk, at uanset om det kom til sokker eller bestande, kunne lide han købe kvalitet merchandise, når det &'; s noteret). Kvalitet betyder at finde virksomheder, der er rentable, stabil, voksende, og betale høje udbytter.

2. låne penge billigt

Aktier, der er billige, sikre og af høj kvalitet udkonkurrerer markederne generelt, men Buffett &'; s afkast blev forstørret af gearing (låne penge). I gennemsnit Berkshire gearede sin kapital med 60%. Den bemærkelsesværdige komponent, var dog Buffett &'; s brug af de præmier, der indsamles af sine forsikrings- og genforsikringsselskaber. Fordi forsikringsselskaber indsamle de præmier først og betale fordringer senere, kunne han låne en tredjedel af sin finansiering på 2,2%, mere end tre procentpoint billigere end den amerikanske regering betalt sin gennemsnitlige kortfristede gæld. Resten af ​​finansieringen var på en lav pris samt fordi Berkshire &'; s gæld AAA-ratede fra 1989 til 2009.

3. Hav modet til at holde fast i sin overbevisning længere end hans konkurrence

Mange investorer vil erindre, at Berkshire havde nogle ned år, som da selskabet mistede 44% af sin værdi, når resten af aktiemarked fik 32%. Buffett &'; s overbevisning, stjernernes omdømme og en stabil finansieringskilde hjalp ham overleve en manko 76%. Buffett &'; s ihærdighed som investor er legendarisk. Ikke alene havde Buffett anerkendt principperne i værdi investere og gearing, men han har også usvigelig fulgte dem gennem årene.

Warren Buffett har som bekendt fulgt Value Investering skole undervist på Columbia University. Da jeg studerede der, blev Graham og Dodd påkrævet læsning. Hvis du er interesseret i at lære om at investere, jeg varmt anbefale at starte med Graham og Dodd &'; s Security Analysis

Hvorfor hasn &';. T Buffett &'; s succes blevet kopieret oftere? Pensions- og gensidige fonde kan ikke bruge gearing. De ty til at købe flygtige lagre for at øge afkastet, hvilket giver mere sikre aktier undervurderet. Og for den enkelte investor? Alt du behøver er Graham og Dodd &'; s bog og en billig bunke kontanter.

Hvis du nyder at lære fra Warren Buffett så meget som jeg gør, jeg har en oversigt over hans sidste (2014) årlige brev der forklarer Buffett fire grundlæggende investere principper findes på https://www.joycompass.com/article/buffetts-4-fundamental-investing-principles-from-the-2014-annual-letter.
.