Hvordan man undgår Den Store Depression

Vi ville alle hellere ikke se en anden kommer, den store depression som fulgte børskrakket i 1929. Centrale bankfolk over hele kloden har været farende for at nedsætte renten drastisk i 2008/9, og nogle af dem er ty til kvantitative lempelser (QE) på nuværende tidspunkt med en vis succes ...

Kombineret med faldende valutaer, regeringerne er delvis nationalisering banker og købe op giftige aktiver. Deres bevægelser kan forårsage aktivpriserne at stabilisere sig, selv om sandsynligheden er fortsat lav. Vi kan kun håbe, at de er en succes, og priserne ikke fortsætter med at falde i hele 2009 og 2010 på grund af en kronisk mangel på lån fornyelser og kredit.

Virkningerne af Wall Street Crash på 1929 blev spredt fra den finansielle sektor til resten af ​​økonomien ved et fænomen kendt som gæld deflation. Det fungerer således: i begyndelsen af ​​året, en landmand låner en 1.000 dollars fra en bank til at købe nogle gødning med forventning om at sælge produkterne på det åbne marked på 2.000 dollars. Hvis kommer tidspunktet for salget, har produkterne værdi faldet til 500 dollars, så landmanden vil ikke være i stand til at afbetale 1.000 dollars lån. En bank kan klare isolerede defaults af denne art. Men hvis prisen på alle varer og tjenesteydelser holder falder, så banken sandsynligvis vil blive ramt af mange lignende standard sager. Når depositum indehavere får nys om situationen, kan de ønsker at trække deres opsparing og en bank run kan opstå. Nyheder på én bank run kan modregne en perlerække af tilsvarende bank kører et andet sted, selv i banker, som ikke har lånt penge til låntagere, der berøres af deflation

Den amerikanske økonom Irving Fisher -. Berømt for Fisher-ligningen, Fisher hypotese og Fisher adskillelse sætning - først sætte begrebet gæld deflation frem i tidsskriftet Econometrica i 1933 som "The Debt-Deflation Theory of Great Depressioner". Hans idé blev stort set ignoreret eller glemt af økonomer, indtil det blev bevist i begyndelsen af ​​1980'erne af en lidet kendt Stanford University Adjunkt ved navn Ben Bernanke, der nu er formand for den amerikanske centralbank. I dag Fisher ideer burde være på sindet af hver egenkapital og andre typer af finansielle instrumenter holder sammen med dem, der er centrale bankfolk.

Hvor relevant er Fishers oprindelige gæld deflation artikel til det, vi oplever nu? Fisher advarer om, at af de mange forskellige faktorer, der gør en depression i en stor én, spiller alle en underordnet rolle i forhold til "to dominerende faktorer, nemlig overdreven gældsætning til at starte med og deflation efter snart efter". Han formulerer, at "de to sygdomme handle og reagere på hinanden", og "meget indsats af enkeltpersoner til at mindske deres byrde af gæld stiger det, på grund af den masse effekt af bisse at likvidere i hævelse hver dollar skyldte", eller, med andre ord, "jo mere debitorer betaler, jo mere de skylder". Kort sagt, kan gæld kombineret med faldende priser være en fatal kombination

Fisher præsenterer en kronologi over begivenheder i flere etaper, der tilsammen udgør en Store Depression, den sidste fase omfatter nu velkendte temaer:.

1. Kører på banker,
2. Banker begrænse lån til selvbeskyttelse;
3. Banker sælger investeringer; og
4. Bankkrak.

"efter Den Kolde Krig" æra mellem 1989 og 2007 pludseligt og brutalt endte i 2008, da The Great Slap begyndte at arbejde sig gennem alle afkroge af vores økonomier. Hvad var, ikke så længe siden, opfattes som et isoleret problem i det amerikanske boligmarked, efterfulgt af den største forstyrret i de globale finansielle markeder, er kommet for at blive forstået som en massiv proces med nedgearing hele den globale økonomiske arkitektur, inden for hvilken vi alle eksisterer . Som følge af den store slappe af, har menneskeheden uventet fundet sig genoptagelse begivenhederne i 1929 på jagt efter lektioner for hvad vi bør og ikke bør gøre lige nu. JK Galbraith i "The Great Crash: 1929" diskuterer fem årsager til, hvorfor økonomien bliver fundamentalt usunde:

1. Den dårlige fordeling af indkomst,
2. Den dårlige selskabsstruktur,
3. Den dårlige bank struktur
4. Den tvivlsomme tilstand af den udenlandske (løbende poster) balance; og
5. Den dårlige tilstand af økonomisk intelligens.

Vi befinder os vej ind i en periode, hvor de globale relationer er defineret af stigende nationalisme, socialisme, deflation, hyper-inflation, statsgæld standard ekstremisme, rige verden hybris, intensiveret miljøskader, og ekspanderende problemer med sundhed og fattigdom overalt. Disse varierende trængsler synes at have været ansporet af en tredobbelt krise i fødevarer, brændstof og finansiering, dvs at de 3FS, som blev fremhævet i Q1 /Q2 2008. Hvad var have været en "Ny Verdensorden" bliver afsløret som en større lidelse, meget af det der flyder fra toppen nedad, fra nord til syd.

Der er en udbredt søgen efter oprindelsen af ​​denne nyligt fremspirende lidelse som verdens søger at definere passende afhjælpende foranstaltninger. Menneskeheden synes at higer for en slags statisk ligevægt, hvor vi kan identificere rettigheder og uret, godt og ondt, civiliserede og uciviliserede adfærd, og i sidste ende, stabiliserende og destabiliserende handlinger. Mellem 1945 og 1989 havde vi et klart og statisk ligevægt, hovedsageligt defineret ved Gensidigt Assured Destruction (MAD). Synes der nu at være en vemodig ønske om nogle nye rammer for sorte og hvide regler og begrænsninger, mod hvilke vi kan måle vores menneskelige aktiviteter og vores brug af planetens ekstremt begrænsede ressourcer. Men vi kan ikke længere have en verden defineret af MAD eller nogle ideologisk etablerede dualitet. USSR er væk og USA befinder sig i en fundamentalt ændret tilstand efter spredning af sin lange periode med blød magt og visne af dens finansielle muskler i Irak og Afghanistan.

The Great Slap synes at bevæge sig hurtigere og hurtigere, tilsyneladende nærmer sig lysets hastighed, da dens virkninger spredt langt ud over de finansielle markeder til verden udenfor. Nu synes vi konfronteret med nødvendigheden af ​​at leve i kaos og tilpasse sig en ny form for dynamisk ligevægt, hvor menneskelig aktivitet interagerer fluidly uden hensyn til nationale grænser, begrænset af verdens ressourcer på et givet tidspunkt, men løbende at ændre disse randbetingelser med menneske- syntetiske alternativer til jordens ressourcer ved brug af nanoteknologi, genteknologi, distribueret databehandling og kommunikation.

Vi er nu ved at blive tvunget til at konfrontere utilstrækkeligheden af ​​dualitet som en måde at vejlede vores beslutninger. "The Great slappe" er fremdrift os mod ikke-dualitet stadig hurtigere, da vi træder ind i en modig ny verden af ​​konstant forandring muligheder og begrænsninger i de kommende år.

Engang var verden et enklere sted. Konger var på deres troner, de mennesker opdrættede Landet, købmænd voksede rige, og fra tid til anden der ville være krige mellem nabolande kongeriger. Det kan ikke have været en guldalder, men mindst det var forholdsvis let at forstå. Verden har begyndt at arbejde forskelligt i de sidste hundrede år. Regeringen er blevet multi-lag, er handel foregår via kryptiske finansielle institutioner og esoteriske finansielle instrumenter, har teknologien blevet provinsen eksperter, og vi har fundet os underlagt sociale kræfter og ideologier, der er vanskelige at forstå og til at differentiere, og alligevel er uløseligt sammenflettet. Tilføj til, at den hastige forandring, og spredning af masse information og misinformation. Som et resultat, har vi en forvirrende kompleksitet opfattede dualiteter, der fremdriver os i retning af en dynamisk ligevægt, hvor den eneste måde at få mening ud af verdens økonomier og socio-politiske strukturer er at se dem som en sammenhængende ikke-dobbelte matrix.

I Vesten har vi kæmpet i mange år med de grundlæggende elementer i rigtigt og forkert, godt og ondt, naturlige og menneskeskabte problemer og løsninger. Men i lyset af de ikke-dualitet, synes disse begreber til at være blevet glatte vejledninger til menneskelig beslutningstagning. Ideologier kapitalisme og stat socialisme, af frie markeder og centralt planlagt social orden er blevet gjort forældede af pragmatiske nyskabelser på den del af regeringer, virksomheder og enkeltpersoner ens. Der er ingen klar definition af helten og skurk. Roller helt og skurk synes at ændre hele tiden, afhængigt af den del, der afspilles på et givet tidspunkt. Vi befinder os i behov for både højre og venstre side og ude af stand til at vælge side. Hvis vi tager sider forsøger vi at fjerne halvdelen af ​​virkeligheden, hvilket er umuligt. I mange år har kapitalisterne forsøgt at beskrive kommunisterne som den onde side. Nogle har endda kapitalisterne illusionen de kan overleve alene, uden noget behov for den anden halvdel. Hvis vi ser på den seneste version af kapitalismen, i 2008/9, kan vi se nuancer af kommunismen i grand skala indgriben regeringer til at afstive bankerne og at nationalisere mange af dem. Og hvis vi ser dybt på kommunismen, for eksempel i Kina, vi ser sprede kapitalismen. Hvis vi ser dybt på rosen filial, ser vi tornene; hvis vi ser dybt på tornene, ser vi rosen gren. I denne internationale ikke-dobbelte matrix, hver side foregiver at være rosen, og opfordrer på den anden side den torn. Hvis vi tager deres udsagn for pålydende, er vi i stand til at genkende den iboende dynamisk ligevægt, vi lever i, uden statiske dualitet begreber som vores guide.

Overlevelse betyder overlevelse menneskeheden som en helhed, ikke bare en del af det. Hvis Syd ikke kan overleve, så Nord kommer til at smuldre. Hvis Vesten ikke kan overleve, så Østen kommer til at smuldre. Afkoblede økonomier er en myte i det 21. århundrede. Ingen nation kan gøre det alene. Kina og Indien kan ikke have vedvarende ubehæftet BNP-vækst, mens Vesten vakler. Hvis landene i den tredje verden - de nye vækstøkonomier - ikke kan betale deres gæld, skal vi til at lide i nord. Hvis vi ikke tager os af den tredje verden, er vores velbefindende ikke kommer til at vare, og vi vil ikke være i stand til at fortsætte med at leve på den måde, vi har været meget længere. Disse trusler er allerede manifesterer sig selv som "sorte svaner". Faktisk kan vi endda sige, at 2008 var et "sort svane år" og 2009 viser sig at være lige fuld af overraskelser. Nogle vil hævde, at der er så mange sorte svaner flyver i himlen omkring os i 2009, at det er svært at se himlen gemme de sorte svaner.

verden, som vi kender fra studere historie er blevet dramatisk forvandlet i de sidste hundrede år. Vi står nu over for magtfulde, storstilet regeringsførelse og sociale institutioner, der kan være enorme kilder til socialt gode, men også være kilder til lidelse og indespærring, hvis de ikke arbejder som oprindeligt planlagt. Vi er nødt til at se ud for institutionaliseret grådighed, ond vilje og uvidenhed, som forevige dualitet. De kollektive beslutninger, der træffes i den næste generation eller to bære enorme konsekvenser for fremtiden af ​​det menneskelige samfund og biosfæren. De dage, hvor vi kunne ignorere alle disse beslutninger, og være ligeglade med dem er overstået. Vores fortid, nutid og fremtid er uadskillelige, og eksisterer i et rum tid kontinuum, og den måde vi lever, den måde, vi tænker, ændrer, at dynamisk ligevægt øjeblikkeligt.

I Zen tænkning, "Vi studerer selv til at glemme selv. Og når vi glemmer selv, bliver vi ét med de tusind manifestationer. " På mange måder vi stadig bestræbe os på at leve i en dobbelthed økonomi, åbenbart som en krigsøkonomi, hovedsageligt baseret på to poler: os og dem. Vi har gjort det siden Anden Verdenskrig, hvor "reddet" mange af G7 nationer fra Den Store Depression - hvis brutal og tragisk krig nogensinde kan betragtes som en redning. Nu kapitalismen selv er blevet en del af en uendelig krig mod naturen og miljøet.

Det er, når vi har nået situationen for at behøve mere end 2,4 planeter værd af naturressourcer til at udøve globale BNP ekspansion, at verden økonomi er begyndt at ramme buffere og de finansielle institutioner er begyndt at ryste og smuldre. Mens teknologi vil fortsætte med at bevæge bufferne, vil verdens søgen efter aldrig slutter den økonomiske vækst løbende teste de buffere, der hersker på et givet tidspunkt. Resultatet er lidelse. Lidelse er ikke noget nyt i den menneskelige verden. Østasien, det indiske subkontinent, Mellemøsten, Afrika, Europa og Amerika har alle gået gennem cyklus efter cyklus af voldelig forandring - undertrykkelse hjemme, udnyttelse i udlandet, og blodig krig. Meget af det har været drevet af forskellige kombinationer af fanatiske ideologiske overbevisninger, pisket op nationalisme og institutionaliseret grådighed. De store civilisationer har haft øjeblikke af fred og forunderlige kulturelle og kunstneriske resultater, præget af udbrud af massehysteri, udbrud af vold og krig efter krig efter krig. Det er resultatet af menneskets vilje til at ty til dualitet i tænkning og en endeløs ønske om at genoprette og bevare en statisk ligevægt.

Hvis vi skal trives i det 21. århundrede, ud over den store slappe af, vi er nødt til at tænke på en ny måde og forvandle individuelt og kollektivt mod den dynamiske ligevægt i en ikke-dualitet matrix. Hvad betyder det? Vi er alle én og fundamentalt forbundet med hinanden på en uadskillelig måde, jo før vi ser regnbuefarvede menneskeheden som én, Øst og Vest som en, nord og syd som en, jo hurtigere vil vi komme overens med denne uro . Der er håb, hvis vi kan tænke på denne nye måde

The Financial Times artikel kan læses ved at klikke her
 !.;