Forretning Cash Flow droppe? Forskellen mellem finansielle og operationelle vanskeligheder

Det er vigtigt at forstå forskellen mellem de operationelle vanskeligheder og økonomiske vanskeligheder, og at afgøre, hvilket er den primære kilde til enhver nedadgående tendens i erhvervslivet cash flow. Hvis din virksomhed støder økonomiske vanskeligheder eller alvorlige driftsmæssige problemer, der kunne hurtigt føre til økonomiske vanskeligheder, er opmærksomme. Der er en afgørende forskel mellem de to. En midlertidig CFO kan være i stand til at hjælpe med et rent økonomisk spørgsmål opløsning, men en vending konsulent vil være afgørende for en operationel turnaround (selvom det konsulent i sidste ende kan træde ind som CFO eller COO eller endda CEO til at tage ansvaret for turnaround).

Først er udelukkende finans-baserede meget få "finansielle vanskeligheder", at virksomhederne støder på. Finans-baserede spørgsmål er dem, der er resultatet af dårlige kapitalstruktur beslutninger såsom at tage for meget gæld. Der normalt indebærer at have EBITDA (resultat før renter, skat, af- og nedskrivninger), der kan håndtere gælden tjeneste på det tidspunkt, hvor lånet stammer, men på grund af den generelle økonomiske miljø, tab af en kunde, fald i gennemsnitligt salg, osv ., kan EBITDA ikke længere dække betalinger gælden. Eller finans-baserede problem kan skyldes at tage på forkert struktureret gæld - gæld med en ballon betaling, høje renter, eskalerende renter eller betalinger. Udtrykkene kan have syntes fint på tidspunktet, men er ildevarslende 1, 2 eller 3 år senere.

Pure finance-baserede spørgsmål er forholdsvis let at rette (forudsat du kommunikerer ærligt og regelmæssigt med finansieringen enhed /gæld udbyder). Du skal blot sætte sig ned med den enhed, der giver lånet og forhandle en omstrukturering. Anmodning udvidet vilkår (en stigning fra 5 år til 7 år, for eksempel), en lavere rente for en bestemt periode (fra et par måneder til den resterende del af udtrykket), eller fjernelse af ballonen, for at nævne et par stykker af optionerne. Så længe de underliggende grundlæggende elementer i virksomheden er de samme, vil gælden udbyder generelt være modtagelig for omstrukturering af lånet og dermed forbedre virksomhedens cash flow.

Den sidste sætning er nøglen. Hvis de underliggende fundamentale har ændret sig, de er operationelle spørgsmål, som ikke finansielle spørgsmål. Hvis din virksomhed mistet en stor kunde, og at kunden omfattede 20% af omsætningen og 25% af fortjeneste, det er ikke en finansiering problem. En større tab kunden er en operationel problem. Naturligvis kan din virksomhed ikke være i stand til at gøre dine lån betalinger, men du skulle have set spørgsmålet på forhånd. At 20% kunden har været sådan hvor længe? To år? Fire år? Du skulle have oprettet en plan for at fjerne eller mindske risikoen for tab af, at én kunde. Er dine tilgodehavender tager 60 - 90 dage, der skal betales? Har dette været i gang i årevis? Normalt er det ikke en ny udvikling. Det ville være en finansiel problem. Normalt selskaber, især hurtigt voksende virksomheder, tillader tilgodehavender at hænge ud der i måneder ad gangen, og denne tendens fortsætter i år. Derefter, når de stopper vokser så hurtigt, og den nye virksomhed kan ikke længere dække tilgodehavender fra eksisterende kunder eller omvendt, at selskabet oplever en næsten øjeblikkelig likviditet mangel.

Et andet operationelle spørgsmål er dårlig kundeservice eller høj omsætning kunde. Når forretningen vokser, og nye kunder hele tiden kommer om bord, kan en virksomhed håndtere drop off. Men når erhvervslivet dråber ud, dårlig service høster en høj nettoomkostning på bundlinjen.

Disse er blot nogle af de mange operationelle spørgsmål, der påvirker en virksomhed og resultater i finansielle spørgsmål i nedgangstider. Hvis noget af dette lyder som dig, coulda, woulda, shoulda. Fortiden er fortid. Du kan ikke ændre det. Du må ikke holde slå dig op. Bare spørg om hjælp fra dem, der kan give det. Din CFO eller en midlertidig CFO, din CPA firma, dit bord, din bankmand, en vending konsulent. Lov snart, så du kan tage en effektiv indsats og med held vende rundt din virksomhed og forbedre din pengestrømme før det er for sent
.